Esquemas Ponzi e pirâmide: por que a maioria das pessoas sempre perde dinheiro no final

Muitas pessoas pensam em ficar ricas quando veem criptomoedas, mas o que realmente faz as pessoas perderem dinheiro muitas vezes não são as flutuações do mercado, mas sim entrar em um esquema Ponzi ou de pirâmide. Esse tipo de golpe já existia muito antes da criptografia, mas o anonimato e a natureza global das criptomoedas tornam mais fácil para os golpistas reproduzirem o mesmo script em um shell diferente. Vamos analisar o esquema Ponzi e o esquema de pirâmide. Os dados principais serão marcados como estão para facilitar sua comparação e identificação no futuro.

Esquema Ponzi: o "lucro" que você obtém é, na verdade, o principal de outra pessoa

O esquema Ponzi leva o nome de Charles Ponzi, um vigarista italiano que se tornou famoso na América do Norte no início da década de 1920. Seu golpe durou mais de um ano e fraudou centenas de pessoas. A lógica central é: os retornos pagos aos primeiros investidores provêm, na verdade, do dinheiro dos novos investidores e não do rendimento real do negócio. Vejamos um cenário básico: um promotor cobra US$ 1.000 dos investidores e promete um retorno de 10% após 90 dias. Antes de 90 dias, o promotor encontrou dois novos investidores e usou seu dinheiro para pagar ao primeiro investidor US$ 1.100. O primeiro investidor é incentivado a continuar investindo e mais pessoas novas são obrigadas a participar a cada rodada. Quando não é possível receber dinheiro novo, o mercado entra em colapso e o promotor foge com os fundos restantes. A principal característica é o engano: os participantes acreditam que os retornos provêm de investimentos legítimos, quando na verdade provêm de pessoas que vêm depois.

Golpe da pirâmide: não vender produtos, apenas vender “qualificações para atrair pessoas”

Os esquemas de pirâmide obtêm a sua receita principal do recrutamento de novos membros e não de produtos ou serviços reais. Os participantes pagam para aderir e ganham comissões ao atrair pessoas, e aqueles que são recrutados têm de continuar a atrair pessoas. Por exemplo: O promotor dá a Alice e a Bob a oportunidade de gastar US$ 1.000,00 para adquirir direitos de distribuição. Eles podem então vender os mesmos direitos a outros e ganhar US$ 500 por cada pessoa que recrutarem. Alice e Bob precisam recrutar dois talentos cada um para recuperar suas perdas, e os novos participantes também enfrentam a mesma pressão. Matematicamente, esta estrutura está fadada ao fracasso: o número de pessoas necessárias para manter a placa cresce exponencialmente, enquanto os potenciais recrutas são limitados. Quando não há mais ninguém para puxar, a placa desmorona e a maioria das pessoas que estão na base perde dinheiro. Algumas pirâmides se disfarçam de marketing multinível (MLM). Os MLM formais dependem de vendas reais de produtos, mas as estruturas piramidais são ilegais na maioria das jurisdições porque são concebidas para permitir que os primeiros participantes ganhem dinheiro com os que chegam mais tarde.

Semelhanças e principais diferenças

Ambas são fraudes financeiras, ambas prometem retornos elevados e exigem que novas pessoas tragam dinheiro constantemente para se manterem. No final, a maioria deles entra em colapso, a maioria dos participantes perde dinheiro e geralmente não existem produtos ou serviços reais que gerem valor. A diferença é: no Ponzi, os participantes são investidores passivos, pensando que os retornos vêm de negócios sérios; na pirâmide, os participantes devem recrutar pessoas ativamente e ganhar comissões das pessoas que recrutam. Ponzi costuma ser disfarçado como um serviço de gerenciamento de investimentos, e as pirâmides costumam ser disfarçadas como negócios ou oportunidades de marketing na Internet. Os participantes de uma Ponzi podem não estar cientes dos outros, e a estrutura hierárquica da pirâmide geralmente é visível.

Versão no círculo de criptografia

Houve muitos casos de fraude na indústria de criptografia ao longo dos anos. Um dos casos suspeitos mais citados é o da OneCoin, que alegadamente arrecadou mais de 25 mil milhões de dólares de participantes globais, e as agências de aplicação da lei em vários países estão a tentar responsabilizar os envolvidos. A fundadora Ruja Ignatova está foragido desde 2017 e ainda estava na lista de procurados em 2025. Outro caso foi a fraude cambial JPEX em Hong Kong em 2023, que afetou mais de 2.000 pessoas e envolveu mais de US$ 180 milhões. O BitConnect também é um caso frequentemente citado, pois entrou em colapso em 2018 depois que os reguladores emitiram uma ordem de cessação e desistência e muitos participantes sofreram pesadas perdas. Além disso, os golpes na comunidade criptográfica aparecem frequentemente na forma de planos de investimento de alto rendimento (HYIPs), plataformas de staking falsas e emissões fraudulentas de tokens. Há também uma rotina relacionada chamada rug pull, na qual a equipe do projeto retira os fundos dos investidores após criar calor. Há também cada vez mais golpes de DeFi, com golpistas aproveitando vulnerabilidades de contratos inteligentes ou simplesmente criando projetos falsos. A partir de 2024, as agências reguladoras e de pesquisa também descobriram que ferramentas de IA eram usadas para gerar materiais promocionais, depoimentos de usuários falsos e white papers falsos realistas para fazer com que projetos falsos parecessem mais confiáveis, tornando a verificação independente ainda mais importante.

Como se proteger

Não acredite em nenhum projeto que prometa retornos elevados, riscos baixos e lucros garantidos. Se parecerem bons demais para ser verdade, é mais provável que sejam falsos. Verifique primeiro a identidade do vendedor. Consultores financeiros, corretores ou plataformas regulares devem ser registrados nas agências reguladoras relevantes. Não invista em algo que você não entende. Os projetos regulares geralmente possuem documentos claros e verificáveis ​​que explicam de onde vêm os benefícios. Desconfie de convites desconhecidos. Os golpistas costumam solicitar pessoas por meio de mídias sociais, mensagens privadas e conhecidos de confiança. Pedir para ver informações cadastrais e ser vago ou evasivo é um alerta. Se você suspeitar que encontrou um esquema Ponzi ou de pirâmide, pare de investir dinheiro, não envolva outras pessoas, mantenha registros de bate-papo, recibos e extratos de conta e relate isso às autoridades reguladoras financeiras locais. Se estiver comparando planos com descontos, descontos VIP ou renda passiva, você também deve perguntar claramente sobre os custos de taxas de manuseio, condições de saída, custódia de fundos e se a taxa de desconto vem do volume real de negociação. Não ignore os riscos subjacentes só porque os descontos são elevados. Estes são apenas lembretes qualitativos, você mesmo deve verificar os números específicos com a plataforma.

A essência dessas rotinas não é nova, elas estão apenas disfarçadas de criptografia. Lembre-se do tópico principal: Ponzi depende se a fonte de renda é real, e a pirâmide depende se a renda vem principalmente da atração de pessoas. Se você não entende esses dois pontos, não gaste dinheiro ainda.

Referência: Binance Academy https://academy.binance.com/en/articles/pyramid-and-ponzi-schemes

As taxas de transação, os níveis VIP e as condições de desconto podem mudar. Consulte a página da conta de câmbio e a página de taxas mais recente do CoinRebate. Este artigo é apenas para fins educacionais e não constitui um conselho de investimento.