Como as taxas de troca de criptografia realmente funcionam: Maker / Taker, taxas de futuros e os custos ocultos que os iniciantes perdem

Resposta de uma linha: Taxa = tamanho da negociação × taxa de taxa. À vista e aos futuros têm tabelas de preços separadas, e publicar um pedido (criador) é mais barato do que entrar no mercado (tomador). Além disso, três custos que não são chamados de taxas – taxa de financiamento, spread, slippage – são onde os iniciantes perdem mais.

Faça um cálculo e clique

Você compra BTC à vista Binance com 1000 USDT no mercado (taker). Taxa = 1000 × 0.1% = 1 USDT. A venda é cobrada novamente, então uma viagem de ida e volta custa 2 USDT.

Os mesmos 1000 USDT em futuros (sem alavancagem) à taxa taker 0.05% custam 0.5 USDT para abrir e 0.5 USDT para fechar.

Agora adicione alavancagem. As taxas de futuros são cobradas sobre a posição nocional, não sobre sua margem. 1000 USDT a 10x é uma posição de 10000 USDT: a abertura custa 10000 × 0.05% = 5 USDT, uma viagem de ida e volta de 10 USDT — 1% de sua margem. A alavancagem multiplica suas taxas, não apenas seu lucro e lucro. Essa é a coisa mais comum que os iniciantes ignoram.

Três conceitos são suficientes

1. Maker vs taker: postar é barato, acertar é caro

• Maker: você publica um preço e espera que alguém o preencha. Você adiciona liquidez; o câmbio cobra menos – em níveis mais altos, alguns locais até pagam (taxas negativas).
• Taker: você preenche no mercado, consumindo uma ordem restante. Você remove a liquidez; o câmbio cobra mais.

Os iniciantes quase sempre são compradores (tocar em "compra no mercado" é uma ordem de comprador). Na maioria das bolsas, a lacuna entre fabricante e tomador é estrutural e permanente – mudar para ordens limitadas é uma economia de custo zero.

2. À vista vs futuros: duas tabelas de preços

As taxas à vista são geralmente mais altas do que as taxas de futuros (Binance tomador à vista 0.1% vs tomador de futuros 0.05%), mas a alavancagem inflaciona o nocional de futuros, de modo que o valor absoluto pago é muitas vezes maior em futuros.

3. Descontos em tokens de troca

Pagar taxas com o token da própria exchange geralmente rende um desconto (BNB em Binance, BGB em Bitget, GT em Gate). É uma alternância oficial, nada extra a fazer. Descontos exatos: verifique a página oficial atual de cada exchange.

Seis exchanges comparadas (nível padrão, taker)

Troca	Comprador de vagas	Tomador de futuros	Comprador de futuros via rota de descontos
Binance	0.1%	0.05%	0.04%
OKX	0.15%	0.05%	0.04%
Bybit	0.1%	0.055%	0.03685%
Bitget	0.1%	0.06%	0.048%
Gate	0.1%	0.05%	0.04%
Hyperliquid	0.07%	0.045%	0.045%

“Via rota de desconto” = nível padrão × (1 − parcela do desconto); os descontos seguem o programa oficial de cada bolsa.

{"title":"Taxa de tomador de futuros, nível padrão (%, menor é melhor)","unit":"%","rows":[{"label":"Hyperliquid","value":0.045,"highlight":true},{"label":"Binance","value":0.05},{"label":"OKX","value":0.05},{"label":"Gate","value":0.05},{"label":"Bybit","value":0.055},{"label":"Bitget","value":0.06}],"note":"O seis ficam entre 0.045% e 0.06%; os hábitos do fabricante e os descontos são muito mais importantes do que o local","footnote":"Taxas oficiais de nível padrão, verificadas 2026-09-02"} 

O resultado da comparação: as seis taxas dos tomadores de futuros de nível padrão diferem em menos de 0.02 pontos percentuais — mudar de bolsa mal movimenta sua conta de taxas. O que move: postar em vez de acertar, o desconto do exchange-token, e cadastrar-se através de uma rota de descontos (abaixo).

Três custos que não são chamados de "taxas" — onde os iniciantes perdem mais

Taxa de financiamento (apenas futuros)

Os contratos perpétuos estabelecem um pagamento de “financiamento” entre posições compradas e vendidas em intervalos (8 horas na maioria dos locais; 4h ou 1h em alguns produtos). A bolsa não cobra – as posições compradas e vendidas pagam umas às outras. Em um mercado aquecido, as posições compradas pagam as posições vendidas e a taxa pode ser alta; manter durante a noite pode custar várias vezes mais do que a taxa de negociação.

Os descontos não podem afetar isso. Os descontos se aplicam apenas às taxas de negociação; o financiamento é um livro separado. Verificar a taxa de financiamento atual antes de abrir é o melhor hábito que um novo trader de futuros pode desenvolver.

Espalhar

A diferença entre o melhor lance e o melhor pedido. Compre no mercado e preencha na hora; venda imediatamente e você preenche o lance – a viagem de ida e volta perde o spread. **As principais empresas têm spreads minúsculos; letras maiúsculas podem ter spreads dez vezes maiores que a taxa. ** Um usuário real certa vez relatou "vendeu US$ 9000 e perdeu cerca de US$ 500" - a análise do local mostrou que a taxa real era de US$ 84 e o restante foi distribuído. O usuário confundiu spread com taxas.

Deslizamento

Um pedido grande consome vários níveis de preços, então o atendimento médio é pior do que o preço que você viu. Pedido maior + livro mais fino = mais deslizamento.

Como pagar menos (classificado por impacto)

1. Publique pedidos com limite sempre que puder — as taxas do fabricante são estruturalmente mais baixas; custo zero;
2. Ative o desconto de token de troca — uma alternância oficial;
3. Registre-se por meio de uma rota de desconto — anexe um código de desconto na inscrição e uma parte de cada taxa será devolvida, permanentemente. Observação: anexar um código após a inscrição é impossível (OKX, Gate) ou fortemente condicionado (os três canais de religação de Binance, Bybit dentro de 14 dias), portanto, deve ser feito no momento da inscrição — consulte pontos de entrada de desconto por exchange;
4. Níveis de volume — o volume mensal acima de um limite reduz seu nível automaticamente; fora do alcance da maioria dos iniciantes por enquanto.

PERGUNTAS FREQUENTES

P: A taxa é retirada da minha margem ou do meu lucro? Do saldo da sua conta, independente do resultado. As negociações perdidas também pagam taxas.

P: Por que minha taxa não corresponde ao site? Três possibilidades: você está pagando com o token da exchange (mais barato), atingiu um nível VIP (mais barato) ou está contando financiamento/spread como taxas (mais caro). Verifique o histórico de negociações da sua conta para saber a cobrança real em cada preenchimento.

P: Um desconto altera meu nível de taxas? Não. Um desconto devolve parte do que a bolsa arrecadou; seu nível e descontos não são afetados.

P: Qual exchange tem as taxas mais baixas? No nível padrão, os seis são quase idênticos (tabela acima). O "mais baixo" depende de como você negocia — um trader com grande poder de maker e um trader com grande poder de taker têm melhores escolhas diferentes. Nossa página de comparação de taxas calcula de acordo com seu volume e estilo.

Reproduza você mesmo

Cada taxa aqui pode ser recalculada a partir de nosso endpoint público: https://www.coinrebate.vip/api/v4/agent-route?purpose=futures&fees=true retorna a taxa atual do nível padrão de cada exchange e o custo pós-rebate.

Este artigo explica apenas a estrutura de custos e não é um conselho comercial. As páginas oficiais de câmbio são responsáveis ​​pelas taxas.