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Почему Aster нарушила тенденцию и взлетела вверх? Лаоцзяо разрушает основную стратегию 2026 года: от Perp DEX к амбициям уровня конфиденциальности 1

Рынок медвежий, но Aster сопротивляется тренду и растет более чем на 30%! Углубленный анализ перехода от бессрочного контракта DEX к уровню конфиденциальности 1 и истинной стоимости токена $ASTER.

Почему Aster нарушила тенденцию и взлетела вверх? Лаоцзяо разрушает основную стратегию 2026 года: от Perp DEX к амбициям уровня конфиденциальности 1

Aster凭啥逆势暴涨？老韭菜拆解2026核心战略：从Perp DEX到隐私Layer 1的野望

兄弟们，最近大盘这鬼样子，大家都懂的。但有意思的是，在一片绿油油中，居然有个项目硬是走出了独立行情——Aster。

看看数据：过去两周涨了32%，一周涨了18%。这可不是什么土狗项目瞎拉盘，而是实打实的逆势上涨。

作为今年最成功的TGE项目之一，Aster在发币周内暴涨2800%的辉煌战绩，估计很多老韭菜都还记忆犹新。但更关键的是，TGE之后它没像其他项目那样一泻千里，反而稳住了阵脚，用户、交易量、收入都还在持续增长。

这就有点意思了。

要知道，2025年是Perp DEX（去中心化永续合约交易所）爆发的一年，Hyperliquid、Lighter、EdgeX这些对手个个都不是省油的灯。Aster能在这种红海竞争中杀出来，肯定有两把刷子。

那么问题来了：Aster的核心竞争力到底是什么？它凭什么能在熊市中逆势上涨？

创始人AMA透露了啥？一场关乎Aster未来的深度对话

11月10日，Aster创始人Leonard搞了一场直面社区的AMA。一个小时的干货，我帮你提炼了几个关键点：

  • Aster正在搞一条以隐私为核心的Layer 1链：团队正在全力推进，目标是在2026年初完成内部测试，技术上准备好测试网。
  • 持续给$ASTER代币赋能：之前已经搞了费用折扣、空投、VIP等级这些玩法，未来随着Layer 1上线，$ASTER还能在验证、质押、治理等更多场景派上用场。
  • 交易标的越来越丰富：除了加密货币，还要支持黄金、股票、大宗商品这些传统资产。
  • 流动性激励优化：既要吸引专业做市商来搞主流币对，也要给那些专注长尾小币种的做市商提供支持。
  • Degen玩法探索：Rocket Launch这个早期项目发射台会持续运营，让用户有机会捕捉早期价值。
  • 全球合作网络建设：把交易生态的版图越做越大。

这些看似独立的路线，最终都会形成合力，打造一个对交易者、机构、持币者、做市商都有吸引力的交易环境。

TGE之后，Aster是怎么留住用户的？

TGE的巨大成功给Aster带来了一波流量海啸，用户、交易量、社区讨论都爆了。但流量来了怎么留住？这才是考验真功夫的时候。

在创始人Leonard的规划里，这是一条横向拓展收益、纵向深耕体验的双轨路径。

首先，得让用户交易得舒服。

Aster专为交易者打造，目标就是搞一个既有CEX（中心化交易所）那种流畅体验，又有DEX（去中心化交易所）那种可信环境的交易生态。

对交易者，尤其是专业交易员或机构用户来说，Aster有几个优势：

  1. 上币快、标的广：去中心化架构下，Aster可以更快上币、更灵活扩展交易标的。除了加密货币，还支持美股、黄金等资产交易，未来还会扩展更多种类，给不同交易者提供丰富的选择。
  2. 流动性管理精细：做市商计划旨在激励LP去补足深度薄弱的币种。在主流币种深度优化的同时，未来会重点关注长尾资产，计划给小币种做市者提供更高比例的返佣奖励，提升深度和成交质量，让用户无论交易哪种资产，都能享受到顺滑、低滑点的体验。
  3. 隐私功能是差异化优势：很多用户，尤其是机构级交易者，不希望所有策略、仓位都在链上公开。Aster的Hidden Orders、隐藏委托系统等功能能很好满足这一点，吸引更多机构资金入场。
  4. 1001倍极致杠杆与费率优势：对大型机构或高杠杆交易者来说，这能带来规模化的成本差异。

其次，交易者更在意“有所得”。

这就贴合了Aster的核心理念：Trade & Earn（交易即赚钱）。

稳定收益是Aster的重点模块，旨在通过组合借贷、永续与收益池机制，在维持风险可控的同时提高资本回报率。未来还会拓展更多DeFi合作伙伴，带来更多收益场景。

USDF是Aster稳定收益模块的核心，在交易体系中扮演交易抵押品、流动性资产和被动收入来源三重角色。作为一种Delta中性收益型稳定币，USDF主要通过将底层资产投入到低风险的DeFi协议中而产生收益。

TGE之后，Aster还面向用户推出了多元激励举措：一方面持续开展Stage 3、Stage 4活动，另一方面推出总奖池1000万美元的Double Harvest交易竞赛，通过奖励真实交易来吸引用户，推动平台生态增长。

另外，Rocket Launch这个早期项目发射台也不能忽视。

作为发扬Aster“提供流动性支持”价值的核心载体，Rocket Launch为高潜力项目带来了一个兼具交易深度与长期价值的启动平台。项目方可以通过平台设置奖池触达更广泛用户，而用户也拥有了一个拥抱Degen、捕获早期机会的入口。自推出至今已上线5个项目，累计奖励规模达300万美元以上。

TGE至今，Aster的这套增长逻辑已经通过数据验证了有效性：

  • 用户体量超过460万
  • 24小时持仓量23.29亿美元
  • 周交易量超256亿美元
  • Perp DEX市场份额超20%

虽然因为市场走熊，一些数据有所下降，但这依然有力地证明Aster已在Perp DEX赛道牢牢站稳脚跟，成为赛道TOP级别的存在。

在坚持推进横向拓展收益、纵向深耕体验的双轨路径的同时，随着Layer 1战略的持续推进，Aster交易生态有了更多想象空间。

Aster Layer 1：从Perp DEX到交易基础设施的叙事升级

在创始人Leonard的AMA分享中，最受关注的莫过于Aster Layer 1。做Layer 1就是在做基建，Aster Layer 1旨在打造一条专为交易而重构的链。

为什么要重新做一条链？

核心还是回归到了Aster的初心：在链上实现一种真正去中心化、但仍具备CEX体验的交易环境。

一方面，Aster认为交易生态必须建立在去中心化基础之上，因为区块链所带来的可验证性与自托管能力，能够为整个生态浇筑起强大的信任基石。

另一方面，对于交易生态而言，交易核心在于订单簿撮合。Aster需要一套能提供接近中心化撮合性能的基础设施，而现有的公链方案交易撮合大多在合约或链外系统运行，仅仅把区块链当作一个记录数据的地方，因此存在非常多局限。

与此同时，如果单纯从撮合性能角度出发，创始人Leonard认为现阶段没有任何链可以战胜中心化撮合引擎与数据库。因此在追求媲美CEX体验的同时，Aster Layer 1必须进一步找到差异化竞争关键。

而隐私，就是Aster的答案。

很多情况下，交易者并不希望自己的交易策略完全透明地暴露在链上，这可能会给他们带来很多额外麻烦，比如被针对性狙击。知名交易员James Wynn在Hyperliquid遭遇针对性狙击就是个例子，Zcash的热度攀升也进一步验证了市场需求。

提供链上隐私选项，既是目前市场的空白，也是让更多用户、更多策略可以在链上运行的关键。

基于以上种种，Aster Layer 1已然初具形态：

  • 专为交易设计：将订单簿逻辑直接嵌入区块链内核，把交易撮合整个过程写入共识与执行层，包括下单、撮合、撤单、取消等，使得Aster Layer 1整条链的资源调度与性能优化都首要围绕交易展开，带来媲美CEX的交易体验。
  • 隐私与安全机制的深度强化：隐私一直是Aster的核心差异化优势，Aster Layer 1的设计延续了隐私特性，保护交易策略和用户隐私。
  • 可验证与自托管：破除中心化交易的黑箱困境，交易参与者能够制定交易规则并验证交易。

基于Aster Layer 1带来的基建完善，将有力串联起生态各个模块，为Aster交易生态带来一系列连锁反应：

一方面，是交易体验的底层优化；另一方面，实现真正“可验证 + 自托管 + 隐私”，将为机构级采用敞开大门，也助推Aster实现“交易基础设施”的进化。

不管是DeFi项目，还是券商、交易所、银行、支付公司等传统金融机构，都可以直接基于Aster构建，同时复制Aster“兼具CEX级流畅与DEX可信环境”的成功模式：Aster提供撮合引擎 + 流动性 + 风控，合作项目提供品牌 + 产品 + 本地化运营。

未来，Aster将以亚洲为起点，进一步拓展至英语市场，不断拓展全球合作伙伴网络，实现Aster交易生态的快速扩张。同时随着Layer 1的推出以及质押功能的上线，Aster交易生态的价值循环将进一步通过$ASTER代币实现闭环。

所有价值凝聚$ASTER：代币赋能与价值捕获

作为生态核心价值载体，Aster不断为$ASTER推出具体应用场景，持续赋能持币者。目前已上线的玩法包括：

  • 治理：代币持有者可以对协议发展进行投票，包括整合哪些流动性来源、费用结构、资金管理等。
  • 费用折扣：使用$ASTER支付交易费用时，可享受折扣。
  • VIP等级：根据交易量以及$ASTER持有量等维度，建立多级VIP阶梯系统，更高等级用户可解锁更深层费用折扣、优先流动性访问、更高杠杆上限等权益。
  • 代币空投：持有或质押$ASTER可提升在Aster Spectra中的乘数，从而优先获得未来空投。
  • 活动参与：比如持有一定数量$ASTER才可参与Rocket Launch等。

此外，Aster也在与一些借贷协议洽谈合作，进一步为$ASTER代币提供更多使用场景。

同时，Aster还推出了回购和销毁机制，进一步维护代币价值：

此前，Aster宣布S3期间产生的交易费用的70% - 80%将用于回购$ASTER，同时表示包括S2、S3的所有回购资金中，50%将被销毁，50%将返回锁定的空投地址，以减少代币供应并增强其长期价值。目前所有操作均有序执行并公开透明可查，增强社区信任。

这些举措大大削弱了$ASTER的投机属性，进一步将持有者转化为长期生态共建者。同时在“更活跃交易 → 平台更高收益 → 更高回购与销毁 → 更进一步赋能持币者”的良性循环之下，形成更可持续发展的正向飞轮。

而在Layer 1正式推出之后，$ASTER与整个Aster交易生态的价值绑定将会更加紧密：

一方面，验证者节点与质押功能预计将与Aster Layer 1主网一同上线。由于Layer 1近乎零Gas的设计，验证者节点激励将由两部分资金驱动：一部分是协议层的生态激励分配，另一部分是交易手续费分成。得益于Aster已实现持续的正向现金流，能够很好支撑生态形成稳定且可持续的激励机制，而生态交易行为也进一步被赋予了维护网络安全的特殊意义。

另一方面，回购逻辑可以直接被写进智能合约自动执行，使每笔回购的数量、价格与地址都能公开查验，避免前置交易和信息不对称，同时保留足够的算法灵活性，让不同阶段可以采用不同的回购参数。

此外，随着Aster Layer 1的推出，还将进一步解锁$ASTER代币治理场景，质押者将参与链上治理投票与生态参数决策，让代币在生态中承担更核心的治理角色。

结语：Aster的野望与我们的机会

从做Perp DEX产品，到重构交易基建，Aster正在上演一场链上交易底层操作系统的叙事进化。这种从应用层到基础设施层的跃迁，意味着Aster正致力于构建一个可以让无数交易场景在其之上生长的生态土壤。

当全球的DeFi、券商、交易所、金融机构都可以基于Aster的基础设施快速搭建自己的衍生品交易平台时，$ASTER代币作为这个庞大生态系统的价值载体，其潜力将随着生态版图的扩张而增长。

另外不得不提的是，在这场叙事进化背后，Aster身上还有鲜明的“币安系”标签：YZi Labs是Aster的背后支持者，更为难得的是11月2日晚，CZ宣布用自己的钱购买了209万枚Aster代币，这标志着CZ对Aster的强势背书，也说明这个行业真正的影响者，正在用实际行动为Aster的未来投票。

从卷交易性能到实现交易隐私，Aster在诞生之初便选中了一条Perp DEX差异化竞争路径，并用实际表现快速抢占Perp DEX市场份额。而在新一轮Perp DEX竞争拉开帷幕的当下，Aster是否将再次上演“TGE阶段式的爆发增长”？

随着Aster Layer 1的最快将于2025年底与大家见面，让我们永远对链上交易的未来保持期待。

老韭菜的忠告：安全第一，从CEX开始稳扎稳打

聊了这么多Aster这样的前沿DEX，很多朋友可能已经跃跃欲试，想亲自体验一下链上交易的魅力了。

不过，作为老韭菜，我得提醒你一句：无论玩什么，安全永远是第一位！

对于绝大多数新手和普通交易者来说，直接从中心化交易所（CEX）开始，是更稳妥、更安全的选择。像币安、OKX、Bybit这些全球顶级、持牌合规的交易所，资金安全有保障，操作界面也更友好，非常适合入门。

记住我们的核心建议：只选择正规、顶级、有口碑的交易所，远离一切来路不明的“野鸡平台”，这是保护你资产最最重要的一步。

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对于想尝试DEX的进阶玩家

如果你对Aster这类去中心化永续合约交易所感兴趣，务必做好功课，理解私钥自保管的风险。如果你决定尝试，也可以通过我们的链接获得一些额外福利：

最后再唠叨一句： 投资有风险，入市需谨慎。先从主流平台、小额资金开始，慢慢学习和积累经验。祝你在交易路上行稳致远！

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