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Aster憑啥逆勢暴漲？ 老韭菜拆解2026核心策略：從Perp DEX到隱私Layer 1的野望

市場熊市，Aster卻逆勢上漲超30%！ 深入解析其從永續合約DEX到隱私Layer 1的突圍之路，以及$ASTER代幣的真實價值。

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Aster憑啥逆勢暴漲？老韭菜拆解2026核心戰略：從Perp DEX到隱私Layer 1的野望

兄弟們，最近大盤這鬼樣子，大家都懂的。但有意思的是，在一片綠油油中，居然有個項目硬是走出了獨立行情——Aster。

看看數據：過去兩周漲了32%，一周漲了18%。這可不是什麼土狗項目瞎拉盤，而是實打實的逆勢上漲。

作爲今年最成功的TGE項目之一，Aster在發幣周內暴漲2800%的輝煌戰績，估計很多老韭菜都還記憶猶新。但更關鍵的是，TGE之後它沒像其他項目那樣一瀉千裏，反而穩住了陣腳，用戶、交易量、收入都還在持續增長。

這就有點意思了。

要知道，2025年是Perp DEX（去中心化永續合約交易所）爆發的一年，Hyperliquid、Lighter、EdgeX這些對手個個都不是省油的燈。Aster能在這種紅海競爭中殺出來，肯定有兩把刷子。

那麼問題來了：Aster的核心競爭力到底是什麼？它憑什麼能在熊市中逆勢上漲？

創始人AMA透露了啥？一場關乎Aster未來的深度對話

11月10日，Aster創始人Leonard搞了一場直面社區的AMA。一個小時的乾貨，我幫你提煉了幾個關鍵點：

  • Aster正在搞一條以隱私爲核心的Layer 1鏈：團隊正在全力推進，目標是在2026年初完成內部測試，技術上準備好測試網。
  • 持續給$ASTER代幣賦能：之前已經搞了費用折扣、空投、VIP等級這些玩法，未來隨着Layer 1上線，$ASTER還能在驗證、質押、治理等更多場景派上用場。
  • 交易標的越來越豐富：除了加密貨幣，還要支持黃金、股票、大宗商品這些傳統資產。
  • 流動性激勵優化：既要吸引專業做市商來搞主流幣對，也要給那些專注長尾小幣種的做市商提供支持。
  • Degen玩法探索：Rocket Launch這個早期項目發射臺會持續運營，讓用戶有機會捕捉早期價值。
  • 全球合作網絡建設：把交易生態的版圖越做越大。

這些看似獨立的路線，最終都會形成合力，打造一個對交易者、機構、持幣者、做市商都有吸引力的交易環境。

TGE之後，Aster是怎麼留住用戶的？

TGE的巨大成功給Aster帶來了一波流量海嘯，用戶、交易量、社區討論都爆了。但流量來了怎麼留住？這才是考驗真功夫的時候。

在創始人Leonard的規劃裏，這是一條橫向拓展收益、縱向深耕體驗的雙軌路徑。

首先，得讓用戶交易得舒服。

Aster專爲交易者打造，目標就是搞一個既有CEX（中心化交易所）那種流暢體驗，又有DEX（去中心化交易所）那種可信環境的交易生態。

對交易者，尤其是專業交易員或機構用戶來說，Aster有幾個優勢：

  1. 上幣快、標的廣：去中心化架構下，Aster可以更快上幣、更靈活擴展交易標的。除了加密貨幣，還支持美股、黃金等資產交易，未來還會擴展更多種類，給不同交易者提供豐富的選擇。
  2. 流動性管理精細：做市商計劃旨在激勵LP去補足深度薄弱的幣種。在主流幣種深度優化的同時，未來會重點關注長尾資產，計劃給小幣種做市者提供更高比例的返佣獎勵，提升深度和成交質量，讓用戶無論交易哪種資產，都能享受到順滑、低滑點的體驗。
  3. 隱私功能是差異化優勢：很多用戶，尤其是機構級交易者，不希望所有策略、倉位都在鏈上公開。Aster的Hidden Orders、隱藏委託系統等功能能很好滿足這一點，吸引更多機構資金入場。
  4. 1001倍極致槓桿與費率優勢：對大型機構或高槓桿交易者來說，這能帶來規模化的成本差異。

其次，交易者更在意「有所得」。

這就貼合了Aster的核心理念：Trade & Earn（交易即賺錢）。

穩定收益是Aster的重點模塊，旨在通過組合借貸、永續與收益池機制，在維持風險可控的同時提高資本回報率。未來還會拓展更多DeFi合作夥伴，帶來更多收益場景。

USDF是Aster穩定收益模塊的核心，在交易體系中扮演交易抵押品、流動性資產和被動收入來源三重角色。作爲一種Delta中性收益型穩定幣，USDF主要通過將底層資產投入到低風險的DeFi協議中而產生收益。

TGE之後，Aster還面向用戶推出了多元激勵舉措：一方面持續開展Stage 3、Stage 4活動，另一方面推出總獎池1000萬美元的Double Harvest交易競賽，通過獎勵真實交易來吸引用戶，推動平臺生態增長。

另外，Rocket Launch這個早期項目發射臺也不能忽視。

作爲發揚Aster「提供流動性支持」價值的核心載體，Rocket Launch爲高潛力項目帶來了一個兼具交易深度與長期價值的啓動平臺。項目方可以通過平臺設置獎池觸達更廣泛用戶，而用戶也擁有了一個擁抱Degen、捕獲早期機會的入口。自推出至今已上線5個項目，累計獎勵規模達300萬美元以上。

TGE至今，Aster的這套增長邏輯已經通過數據驗證了有效性：

  • 用戶體量超過460萬
  • 24小時持倉量23.29億美元
  • 周交易量超256億美元
  • Perp DEX市場份額超20%

雖然因爲市場走熊，一些數據有所下降，但這依然有力地證明Aster已在Perp DEX賽道牢牢站穩腳跟，成爲賽道TOP級別的存在。

在堅持推進橫向拓展收益、縱向深耕體驗的雙軌路徑的同時，隨着Layer 1戰略的持續推進，Aster交易生態有了更多想象空間。

Aster Layer 1：從Perp DEX到交易基礎設施的敘事升級

在創始人Leonard的AMA分享中，最受關注的莫過於Aster Layer 1。做Layer 1就是在做基建，Aster Layer 1旨在打造一條專爲交易而重構的鏈。

爲什麼要重新做一條鏈？

核心還是回歸到了Aster的初心：在鏈上實現一種真正去中心化、但仍具備CEX體驗的交易環境。

一方面，Aster認爲交易生態必須建立在去中心化基礎之上，因爲區塊鏈所帶來的可驗證性與自託管能力，能夠爲整個生態澆築起強大的信任基石。

另一方面，對於交易生態而言，交易核心在於訂單簿撮合。Aster需要一套能提供接近中心化撮合性能的基礎設施，而現有的公鏈方案交易撮合大多在合約或鏈外系統運行，僅僅把區塊鏈當作一個記錄數據的地方，因此存在非常多局限。

與此同時，如果單純從撮合性能角度出發，創始人Leonard認爲現階段沒有任何鏈可以戰勝中心化撮合引擎與數據庫。因此在追求媲美CEX體驗的同時，Aster Layer 1必須進一步找到差異化競爭關鍵。

而隱私，就是Aster的答案。

很多情況下，交易者並不希望自己的交易策略完全透明地暴露在鏈上，這可能會給他們帶來很多額外麻煩，比如被針對性狙擊。知名交易員James Wynn在Hyperliquid遭遇針對性狙擊就是個例子，Zcash的熱度攀升也進一步驗證了市場需求。

提供鏈上隱私選項，既是目前市場的空白，也是讓更多用戶、更多策略可以在鏈上運行的關鍵。

基於以上種種，Aster Layer 1已然初具形態：

  • 專爲交易設計：將訂單簿邏輯直接嵌入區塊鏈內核，把交易撮合整個過程寫入共識與執行層，包括下單、撮合、撤單、取消等，使得Aster Layer 1整條鏈的資源調度與性能優化都首要圍繞交易展開，帶來媲美CEX的交易體驗。
  • 隱私與安全機制的深度強化：隱私一直是Aster的核心差異化優勢，Aster Layer 1的設計延續了隱私特性，保護交易策略和用戶隱私。
  • 可驗證與自託管：破除中心化交易的黑箱困境，交易參與者能夠制定交易規則並驗證交易。

基於Aster Layer 1帶來的基建完善，將有力串聯起生態各個模塊，爲Aster交易生態帶來一系列連鎖反應：

一方面，是交易體驗的底層優化；另一方面，實現真正「可驗證 + 自託管 + 隱私」，將爲機構級採用敞開大門，也助推Aster實現「交易基礎設施」的進化。

不管是DeFi項目，還是券商、交易所、銀行、支付公司等傳統金融機構，都可以直接基於Aster構建，同時複製Aster「兼具CEX級流暢與DEX可信環境」的成功模式：Aster提供撮合引擎 + 流動性 + 風控，合作項目提供品牌 + 產品 + 本地化運營。

未來，Aster將以亞洲爲起點，進一步拓展至英語市場，不斷拓展全球合作夥伴網絡，實現Aster交易生態的快速擴張。同時隨着Layer 1的推出以及質押功能的上線，Aster交易生態的價值循環將進一步通過$ASTER代幣實現閉環。

所有價值凝聚$ASTER：代幣賦能與價值捕獲

作爲生態核心價值載體，Aster不斷爲$ASTER推出具體應用場景，持續賦能持幣者。目前已上線的玩法包括：

  • 治理：代幣持有者可以對協議發展進行投票，包括整合哪些流動性來源、費用結構、資金管理等。
  • 費用折扣：使用$ASTER支付交易費用時，可享受折扣。
  • VIP等級：根據交易量以及$ASTER持有量等維度，建立多級VIP階梯系統，更高等級用戶可解鎖更深層費用折扣、優先流動性訪問、更高槓桿上限等權益。
  • 代幣空投：持有或質押$ASTER可提升在Aster Spectra中的乘數，從而優先獲得未來空投。
  • 活動參與：比如持有一定數量$ASTER才可參與Rocket Launch等。

此外，Aster也在與一些借貸協議洽談合作，進一步爲$ASTER代幣提供更多使用場景。

同時，Aster還推出了回購和銷毀機制，進一步維護代幣價值：

此前，Aster宣布S3期間產生的交易費用的70% - 80%將用於回購$ASTER，同時表示包括S2、S3的所有回購資金中，50%將被銷毀，50%將返回鎖定的空投地址，以減少代幣供應並增強其長期價值。目前所有操作均有序執行並公開透明可查，增強社區信任。

這些舉措大大削弱了$ASTER的投機屬性，進一步將持有者轉化爲長期生態共建者。同時在「更活躍交易 → 平臺更高收益 → 更高回購與銷毀 → 更進一步賦能持幣者」的良性循環之下，形成更可持續發展的正向飛輪。

而在Layer 1正式推出之後，$ASTER與整個Aster交易生態的價值綁定將會更加緊密：

一方面，驗證者節點與質押功能預計將與Aster Layer 1主網一同上線。由於Layer 1近乎零Gas的設計，驗證者節點激勵將由兩部分資金驅動：一部分是協議層的生態激勵分配，另一部分是交易手續費分成。得益於Aster已實現持續的正向現金流，能夠很好支撐生態形成穩定且可持續的激勵機制，而生態交易行爲也進一步被賦予了維護網絡安全的特殊意義。

另一方面，回購邏輯可以直接被寫進智能合約自動執行，使每筆回購的數量、價格與地址都能公開查驗，避免前置交易和信息不對稱，同時保留足夠的算法靈活性，讓不同階段可以採用不同的回購參數。

此外，隨着Aster Layer 1的推出，還將進一步解鎖$ASTER代幣治理場景，質押者將參與鏈上治理投票與生態參數決策，讓代幣在生態中承擔更核心的治理角色。

結語：Aster的野望與我們的機會

從做Perp DEX產品，到重構交易基建，Aster正在上演一場鏈上交易底層操作系統的敘事進化。這種從應用層到基礎設施層的躍遷，意味着Aster正致力於構建一個可以讓無數交易場景在其之上生長的生態土壤。

當全球的DeFi、券商、交易所、金融機構都可以基於Aster的基礎設施快速搭建自己的衍生品交易平臺時，$ASTER代幣作爲這個龐大生態系統的價值載體，其潛力將隨着生態版圖的擴張而增長。

另外不得不提的是，在這場敘事進化背後，Aster身上還有鮮明的「幣安系」標籤：YZi Labs是Aster的背後支持者，更爲難得的是11月2日晚，CZ宣布用自己的錢購買了209萬枚Aster代幣，這標誌着CZ對Aster的強勢背書，也說明這個行業真正的影響者，正在用實際行動爲Aster的未來投票。

從卷交易性能到實現交易隱私，Aster在誕生之初便選中了一條Perp DEX差異化競爭路徑，並用實際表現快速搶佔Perp DEX市場份額。而在新一輪Perp DEX競爭拉開帷幕的當下，Aster是否將再次上演「TGE階段式的爆發增長」？

隨着Aster Layer 1的最快將於2025年底與大家見面，讓我們永遠對鏈上交易的未來保持期待。

老韭菜的忠告：安全第一，從CEX開始穩紮穩打

聊了這麼多Aster這樣的前沿DEX，很多朋友可能已經躍躍欲試，想親自體驗一下鏈上交易的魅力了。

不過，作爲老韭菜，我得提醒你一句：無論玩什麼，安全永遠是第一位！

對於絕大多數新手和普通交易者來說，直接從中心化交易所（CEX）開始，是更穩妥、更安全的選擇。像幣安、OKX、Bybit這些全球頂級、持牌合規的交易所，資金安全有保障，操作界面也更友好，非常適合入門。

記住我們的核心建議：只選擇正規、頂級、有口碑的交易所，遠離一切來路不明的「野雞平臺」，這是保護你資產最最重要的一步。

開啓你的安全交易之旅：薅羊毛的機會來了

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對於想嘗試DEX的進階玩家

如果你對Aster這類去中心化永續合約交易所感興趣，務必做好功課，理解私鑰自保管的風險。如果你決定嘗試，也可以通過我們的鏈接獲得一些額外福利：

最後再嘮叨一句： 投資有風險，入市需謹慎。先從主流平臺、小額資金開始，慢慢學習和積累經驗。祝你在交易路上行穩致遠！

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