الفرق بين APR وAPY: لنفس الـ 20%، ما هو الفرق الذي يمكن أن تحدثه الفائدة المركبة في النتيجة؟

يشعر العديد من الأشخاص بالارتباك عندما يرون معدل الفائدة السنوية (APR) وسعر الفائدة السنوي (APY) على الودائع أو القروض أو صفحات منتجات التمويل اللامركزي: كلاهما يذكر النسب المئوية، كما لو كانوا يتحدثون عن مقدار الفائدة التي يمكنهم كسبها خلال عام، ولكن لماذا تدرج بعض المنصات نسبة 20% من معدل الفائدة السنوية (APR) وحوالي 20% من معدل العائد السنوي (APY)؟ في الواقع، هذين ليسا نفس الشيء. ينظر معدل الفائدة السنوية فقط إلى الفائدة البسيطة، ويأخذ APY أيضًا في الاعتبار الفائدة المركبة. لذلك، إذا كانت الفائدة المركبة لنفس المنتج أكثر من مرة في السنة، فيجب أن يكون APY أعلى من معدل الفائدة السنوية. دعونا نستخدم مثالا محددا لتوضيح الأمر.

لنفترض أنك قمت بإيداع مبلغ 10000 دولار في حساب بمعدل فائدة سنوي قدره 20%، ويتم حسابه كفائدة بسيطة على أساس معدل الفائدة السنوية. ثم بعد 12 شهرًا تحصل على فائدة قدرها 2000 دولار، وفي العام التالي تحصل على 2000 دولار أخرى على أساس مبلغ 10000 دولار الأصلي، وهو نفس المبلغ كل عام. هذه فائدة بسيطة: يتم احتساب الفائدة دائمًا على المبلغ الأصلي فقط.

ولكن إذا تم تحويل نفس منتج الفائدة السنوية البالغة 10000 دولار بنسبة 20٪ إلى مضاعفة شهرية، فإن الوضع مختلف. لا يتم دفع الفائدة دفعة واحدة في نهاية العام، ولكن يتم تسويتها كل شهر (12 مرة في السنة) ويتم إدراجها في المبلغ الأصلي. الفائدة التي تحصل عليها في الشهر الأول هي المبلغ الأصلي مضروبًا في سعر الفائدة الشهري. المبلغ ليس كبيرا، ولكن المفتاح هو أنه سيتم إضافته إلى رأس المال. ابتداءً من الشهر الثاني، ستشارك هذه الفائدة أيضًا في الجولة التالية من حساب الفائدة. على مدار العام، سيكون رصيدك حوالي 12,194 دولارًا أمريكيًا، أي أكثر بـ 194 دولارًا أمريكيًا من الفائدة البسيطة. هذا الجزء الإضافي هو "الفائدة المركبة" التي تجلبها الفائدة المركبة.

إذا كان سعر الفائدة مركبًا يوميًا، فسيتم تسوية سعر الفائدة السنوي البالغ 20٪ مرة واحدة يوميًا، 365 مرة في السنة. وكان الرصيد في نهاية العام حوالي 12,213 دولارًا، أي ما يزيد قليلاً عن المبلغ المركب شهريًا. الفرق صغير جدًا في عام واحد، ولكن إذا امتد إلى عدة سنوات، فإن تأثير تكرار الفائدة المركبة سيصبح أكثر وضوحًا.

لذلك هناك علاقة ثابتة بين معدل العائد السنوي (APR) وAPY: طالما أن الفائدة تتضاعف أكثر من مرة في السنة، فإن APY يساوي دائمًا معدل الفائدة السنوية (APR) أو أعلى منه. في حالة الفائدة المركبة الشهرية، فإن معدل الفائدة السنوية البالغ 20% يتوافق مع حوالي 21.94% من العائد السنوي؛ وفي حالة الفائدة المركبة اليومية، فإن نفس معدل الفائدة السنوية البالغ 20% يقابل حوالي 22.13% من العائد السنوي. تذكر ارتباطًا بسيطًا: هناك "عائد" في APY، وهو أكثر تعقيدًا وله رقم أعلى؛ "السعر" في APR هو سعر فائدة ثابت بسيط.

في عالم العملات المشفرة، يظهر هذا التمييز كثيرًا. إذا قمت بالتعدين أو التوقيع المساحي أو الإقراض، فقد تضع المنصة علامة عليه على أنه APR أو APY. إذا تم تمييز كلا المنتجين بـ APY، فلا تنس إلقاء نظرة على دورة الفائدة المركبة. بافتراض أن معدل الفائدة السنوية لمنتجين هو نفسه، أحدهما يتضاعف على أساس يومي والآخر يتضاعف على أساس شهري، فإن العائد الفعلي للمنتج على أساس اليوم سيكون أعلى قليلاً.

في السنوات الأخيرة، ظهرت بعض الطرق الجديدة للعب التمويل اللامركزي، مثل إعادة المشتقات ورهانات السيولة. غالبًا ما يتم تمييز هذه المنتجات بـ APR، ولكن إذا تم إعادة استثمار المكافآت تلقائيًا، أو زادت قيمة المشتقات المرهونة نفسها، فقد يختلف الدخل الفعلي عن معدل الفائدة السنوية الموجود على الصفحة. قبل المشاركة، يرجى التأكد من أن هذا الرقم لا يشمل كافة مستويات الدخل. وينطبق الشيء نفسه عند توفير السيولة لمجمع السيولة: قد يتقاضى المجمع APY على أساس الفائدة المركبة اليومية، ولكن المبلغ الذي تحصل عليه فعليًا يعتمد على ما إذا كانت المكافأة عبارة عن إعادة استثمار يدوي أو إعادة استثمار تلقائي بواسطة البروتوكول.

هناك مأزق آخر فريد من نوعه في منتجات العملات المشفرة: تستخدم بعض المنصات "APY" للإشارة إلى مكافآت العملات المشفرة بدلاً من العملات الورقية. تتقلب أسعار العملات المشفرة بشكل كبير، وقد تكون المكافآت أكبر أو أصغر عند تحويلها إلى عملة ورقية. على سبيل المثال، إذا كان المنتج يقدم 50٪ APY مقابل رمز معين، فقد يبدو الأمر مغريًا، ولكن إذا انخفض سعر هذا الرمز المميز، فإن تحويل جميع مراكزك إلى عملة ورقية قد يظل أقل من الاستثمار الأولي.

بدءًا من عام 2024، ستشدد الهيئات التنظيمية الأمريكية والخارجية رقابتها على كيفية إعلان منصات العملات المشفرة عن عائداتها. اتخذت هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية إجراءات ضد العديد من المنصات لأنها كانت مضللة عند عرض معدل الفائدة السنوية (APR) ومتوسط ​​العائد السنوي (APY)، مثل تحديد عوائد سنوية عالية دون شرح واضح لافتراضات الفائدة المركبة أو التضخم الرمزي أو المخاطر ذات الصلة. لذلك عندما تنظر إلى المنتج بنفسك، تأكد من التحقق مما إذا كان معدل الفائدة سنويًا، وما إذا كانت الفائدة المركبة متضمنة، ونوع الأصول المستخدمة لدفع ثمن المكافآت. لا تقرأ الكلمات الكبيرة فحسب، بل اقرأ المصطلحات.

عند مقارنة منتجين، فإن الطريقة الأكثر أمانًا هي استخدام نفس المؤشر. إذا كنت تعرف تردد التركيب، فيمكنك تحويل APR إلى APY. الصيغة هي APY = (1 + APR/n)^n - 1، حيث n هو عدد مرات التركيب في السنة. تقوم العديد من الآلات الحاسبة عبر الإنترنت الآن بإجراء العمليات الحسابية تلقائيًا. إذا كنت كسولًا جدًا بحيث لا يمكنك الحساب يدويًا، على الأقل اسأل: هل هذا الرقم ذو فائدة بسيطة أم فائدة مركبة؟ كم مرة تتضاعف الفائدة؟

ارتفاع APY لا يعني بالضرورة الأفضل. تحتاج أيضًا إلى مراعاة عوامل مثل مخاطر المنتج نفسه، وقيود السيولة، وتقلبات أسعار العملات. يوجد منتجان لهما نفس APY، لكن المخاطر قد تكون مختلفة جدًا. لا تركز فقط على أرقام الإيرادات.

تذكير أخير: هذا النوع من المحتوى مخصص فقط للعلوم الشائعة ولا يشكل نصيحة استثمارية. قد تتغير أرقام الدخل مع تغير السوق، لذا تحقق منها بنفسك قبل اتخاذ القرار.

المرجع: أكاديمية بينانس المصدر: https://academy.binance.com/en/articles/apy-vs-apr-what-s-the-difference