التوقيع المساحي أم تعدين السيولة؟ افهم الفرق ثم قرر كيفية كسب الدخل السلبي

يبدأ العديد من الأشخاص الذين يلعبون العملات المشفرة بالشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع، وقد سئموا من مراقبة السوق. لاحقًا، ستجد تدريجيًا أن العملات المعدنية التي في يدك قد تركت بمفردها. لماذا لا تستخدمهم في "العمل" لكسب بعض الدخل؟ لذلك هناك طريقتان غالبًا ما تتم مقارنتهما معًا: التراص وزراعة الغلة. كلاهما يسمح لك بالحصول على مكافآت دون تغيير مركزك، ولكن المنطق الكامن وراءهما، ودرجة القلق التي يجب أن تقلق بشأنها، والمزالق التي قد تقع فيها هي في الواقع مختلفة تمامًا.

دعونا نتحدث عن "الاستثمار السلبي" أولاً. ما يسمى السلبي يعني أنك لا تحتاج إلى مراقبة السعر كل ساعة مثل التداول، ولا تحتاج إلى تقديم أوامر بشكل متكرر. وبدلاً من ذلك، يمكنك وضع الأصول في آلية معينة والسماح لها بتحقيق عوائد من تلقاء نفسها. بالإضافة إلى التعدين واستخراج السيولة، يعد الإقراض أمرًا شائعًا أيضًا. الفائدة بديهية للغاية: يمكنك زيادة مركزك فقط عن طريق الاحتفاظ بالأصول، دون الحاجة إلى اتخاذ الكثير من القرارات وتوفير الوقت. لكن كونك سلبيًا لا يعني عدم وجود خطر. عندما ينخفض ​​السوق حقًا، قد لا تتمكن من الرد لأنك لا تديره بشكل فعال؛ ستؤدي بعض المنتجات إلى قفل أموالك لفترة من الوقت، ولا يمكنك الهروب حتى لو أردت ذلك؛ هناك أيضًا استراتيجيات تركز على عدد قليل من الأصول. بمجرد وجود مشكلة مع هذه الأصول، سوف يعاني استثمارك.

كيف يعمل التوقيع المساحي؟ ببساطة، يمكنك إقراض عملاتك المعدنية إلى blockchain الذي يستخدم آلية إثبات الحصة (PoS) للتحقق من المعاملات والحفاظ على أمان الشبكة. وفي المقابل، تحصل على مكافآت رمزية إضافية. خذ المنتجات الموجودة على Binance كمثال، بما في ذلك ETH Scking وSOL Slogging وما إلى ذلك. بعضها مرن ويمكن إخراجه في أي وقت؛ بعضها مقفل ويجب الاحتفاظ به لفترة زمنية معينة. من بينها، تجدر الإشارة إلى حصص السيولة: إذا تعهدت بـ ETH، فستحصل على شهادة تمثيلية، مثل BETH؛ إذا تعهدت بـ SOL، فسوف تسترد BNSOL. هذه الشهادة ليست مقفلة مثل التوقيع المساحي التقليدي. لا يزال بإمكانك استخدامها للتداول أو النقل أو المشاركة في عمليات التمويل اللامركزي الأخرى، مع الاستمرار في تلقي مكافآت التوقيع المساحي الأصلية. يعتبر Stakeing الناعم أكثر خاليًا من القلق. طالما قمت بوضع العملات المدعومة في محفظة Binance الفورية، سيقوم النظام تلقائيًا بتوزيع الدخل وفقًا لمتوسط ​​مقتنياتك اليومية. لا تحتاج إلى قفل المركز، ولن يؤثر ذلك على المعاملات والسحوبات.

يعد تعدين السيولة طريقة أخرى للعب. يحدث ذلك في عالم التمويل اللامركزي (DeFi)، مع وجود "مجمعات السيولة" في جوهره. عند إيداع الأصول في المجمع، فإن ذلك يعادل إقراض الأموال إلى منصات التداول اللامركزية أو بروتوكولات الإقراض، مثل Aave وUniswap. ويعتمد آخرون على هذه الأموال في التجارة والإقراض. باعتبارك مزود سيولة (LP)، قد يكون ما تكسبه هو الفائدة أو مشاركة الرسوم أو رموز الحوكمة المقدمة بموجب الاتفاقية. يبدو جذابا، أليس كذلك؟ ولكن هناك مأزق هنا لا يوجد في التعهدات، وهو ما يسمى "الخسارة غير الدائمة"، ويسمى أيضا "خسارة التباعد". عندما تتغير نسبة سعر الأصلين اللذين تقوم بإيداعهما، قد لا تكون القيمة الإجمالية الخاصة بك جيدة مثل الجلوس بهدوء في محفظتك منذ البداية. تعتبر الخسائر "غير دائمة"، أي أنها سوف تختفي إذا عادت الأسعار إلى مستوياتها الأصلية، ولكن هذا غير مضمون.

عند الحديث عن المقارنة، فإن أكبر فرق بين التوقيع المساحي وتعدين السيولة هو الغرض والتعقيد. يساعد التوقيع المساحي على عمل blockchain، ويضمن أمان الشبكة والتحقق السلس من المعاملات، وبالتالي تكون المكافآت مستقرة نسبيًا، والعملية في الأساس هي "وضعها ونسيانها". يوفر تعدين السيولة السيولة لتطبيقات DeFi حتى يتمكن المستخدمون الآخرون من التداول أو الاقتراض بسهولة أكبر. من أجل تحقيق عوائد أعلى، قد تحتاج إلى البحث بشكل متكرر عن مجموعات أموال مختلفة، أو نقل الأموال، أو حتى استخدام أدوات تجميع الدخل. فيما يتعلق بالمخاطر، فإن الستاكينغ يخشى بشكل أساسي انخفاض أسعار العملات أو مشاكل عقد التحقق؛ ينطوي تعدين السيولة على مخاطر إضافية مثل نقاط الضعف في العقود الذكية، وهروب فريق المشروع، والخسائر غير المتوقعة. لذلك عادة ما يكون لتعدين السيولة القدرة على إعطاء عوائد أعلى، ولكن هذا يأتي مقابل تعقيد أعلى ومخاطر أكبر.

فكيف تختار؟ إذا كنت قد دخلت للتو إلى الدائرة ولا تريد أن تزعج نفسك، أو كنت تحتفظ بالرموز الأصلية لشبكة الطبقة الأولى (مثل ETH أو SOL) لفترة طويلة، وترغب في دعم أمان الشبكة بالمناسبة، فإن التوقيع المساحي هو نقطة بداية أكثر ملاءمة. على الرغم من أن مكافآتها ليست أرباحًا ضخمة، إلا أنها خالية من القلق ويمكن التنبؤ بها. إذا كنت تعمل في DeFi لفترة من الوقت، وعلى دراية بالعقود الذكية وعمليات المحفظة المختلفة، وعلى استعداد لتحمل مخاطر أعلى للسعي لتحقيق عوائد أفضل، ولا يزال لديك الوقت لمراقبة المراكز بشكل نشط ودراسة المجموعات المختلفة، فيمكنك تجربة تعدين السيولة. يمكن للمبتدئين الذين يبدأون تعدين السيولة أن يعانون بسهولة من خسائر غير دائمة وثغرات في العقود.

المرجع: المقال الأصلي لأكاديمية Binance "الستاكينغ مقابل زراعة العائد: أيهما أفضل؟" الرابط: https://academy.binance.com/en/articles/stake-vs-yield-farming-what-one-is-better. هذه المقالة عبارة عن برنامج تعليمي تعليمي تمت إعادة كتابته بشكل مستقل بواسطة CoinRebate استنادًا إلى المقالة. إنه ليس محتوى رسميًا لـ Binance، ولا يمثل آراء Binance.

تذكير أخير: بغض النظر عن المسار الذي تختاره، قم بأداء واجباتك المنزلية واستثمر فقط الأموال التي يمكنك تحمل خسارتها. إذا كنت تريد أن تكون أكثر أمانًا، يمكنك تنويع أموالك إلى أصول مختلفة والنظر في استخدام محفظة الأجهزة لتخزين مفاتيحك الخاصة. عند اختيار منتجات معينة، من الأفضل التحقق من رسوم المعالجة ورسوم السحب وقواعد القفل وطرق توزيع المكافآت. لا تنظر فقط إلى الدخل السنوي المعلن عنه. بعد كل شيء، بغض النظر عن التوقيع المساحي أو تعدين السيولة، فإن ما إذا كانت المكافآت جديرة بالاهتمام تعتمد إلى حد كبير على ما إذا كان سعر السوق مستقرًا. عندما تنخفض الأسعار تمامًا، بغض النظر عن مدى ارتفاع القيمة السنوية، لا يمكنك تعويض ذلك.

قد تتغير رسوم المعاملات ومستويات VIP وشروط الخصم، يرجى الرجوع إلى صفحة حساب الصرف وصفحة أحدث أسعار CoinRebate. هذه المقالة للأغراض التعليمية فقط ولا تشكل نصيحة استثمارية.