ステーキングまたは流動性マイニング?違いを理解して不労所得を得る方法を決める

暗号通貨をプレイする多くの人は、最初は安く買って高く売ることから始め、市場を観察することに飽きてしまいます。 その後、徐々に、手の中のコインが放置されていることがわかります。 それらを使って「働く」ことで収入を得てみてはいかがでしょうか？したがって、よく一緒に比較される 2 つの方法、ステーキング ファーミングとイールド ファーミングがあります。 どちらもポジションを動かさずに報酬を得ることができますが、その背後にあるロジック、心配する必要がある心配の程度、踏み込む可能性のある落とし穴は実際にはまったく異なります。

まずは「パッシブ投資」についてお話しましょう。 いわゆるパッシブとは、トレードのように1時間ごとに価格を監視する必要がなく、頻繁に注文をする必要もありません。代わりに、資産を特定のメカニズムに組み込んで、それ自体が収益を生み出すようにします。 ステーキングと流動性マイニングに加えて、融資も一般的です。 このメリットは非常に直感的です。資産を保有するだけでポジションを増やすことができ、あまり多くの意思決定をする必要がなく、時間を節約できます。 しかし、受動的であってもリスクがないわけではありません。 市場が実際に下落した場合、積極的に市場を管理していないため、反応できない可能性があります。一部の商品は資金を一定期間ロックし、逃げたくても抜け出すことができません。いくつかの資産に焦点を当てた戦略もあります。これらの資産に問題が発生すると、投資に損害が発生します。

ステーキングはどのように機能しますか?簡単に言うと、プルーフ・オブ・ステーク (PoS) メカニズムを使用してトランザクションを検証し、ネットワークのセキュリティを維持するブロックチェーンにコインを貸し出します。 その代わりに、追加のトークン報酬を受け取ります。 ETH ステーキング、SOL ステーキング、ソフト ステーキングなどの Binance の商品を例に挙げます。 柔軟でいつでも取り出すことができるものもあります。一部はロックされており、一定期間保持する必要があります。 その中でも、流動性ステーキングは言及する価値があります。ETH をプレッジすると、BETH などの代表的な証明書が返されます。 SOL を約束すると、BNSOL が戻ってきます。 この証明書は従来のステーキングとは異なりロックされていません。元のステーキング報酬を受け取りながら、これを使用して取引、転送、または他の DeFi 操作に参加することができます。 ソフトステーキングならさらに安心です。サポートされているコインをBinanceスポットウォレットに入れている限り、システムはあなたの毎日の平均保有量に応じて自動的に収入を分配します。ポジションをロックする必要はなく、取引や出金には影響しません。

流動性マイニングはもう 1 つの遊び方です。 それは「流動性プール」を核としたDeFiの世界で行われます。 プールに資産を預けると、Aave や Uniswap などの分散型取引所または融資プロトコルに資金を融資することと同じになります。 これらの資金に依存して取引や融資を行っている人もいます。流動性プロバイダー (LP) として、あなたが得るものは、利子、手数料の分配、または契約によって与えられるガバナンス トークンである可能性があります。 魅力的に聞こえますよね？ しかし、ここには質権にはない落とし穴があり、それは「非永久損失」、または「発散損失」とも呼ばれます。 預けた 2 つの資産の価格比率が変化すると、合計価値は最初から財布の中に静かに置いておくほど良くなくなる可能性があります。 損失は​​「永続的」であり、価格が元の比率に戻れば損失は消滅しますが、これは保証されていません。

比較すると、ステーキングと流動性マイニングの最大の違いは、目的と複雑さです。 ステーキングはブロックチェーンの動作を助け、ネットワークのセキュリティを確保し、スムーズなトランザクション検証を行うため、報酬は比較的安定しており、操作は基本的に「入れたらあとは忘れる」だけです。 流動性マイニングは、DeFi アプリケーションに流動性を提供し、他のユーザーがより便利に取引または借入できるようにします。 より高い収益を追求するには、さまざまな資金プールを繰り返し調査したり、資金を移動したり、収入集計ツールを使用したりする必要がある場合があります。 リスクの観点から言えば、ステーキングは主に通貨価格の下落や検証ノードの問題を恐れます。流動性マイニングには、スマート コントラクトの脆弱性、プロジェクト チームの逃亡、予測不可能な損失などの追加リスクがあります。 したがって、流動性マイニングは通常、より高い収益をもたらす可能性がありますが、これはより複雑さとより大きなリスクと引き換えになります。

では、どうやって選べばいいのでしょうか？ サークルに入ったばかりで手間をかけたくない場合、または第 1 層ネットワーク (ETH や SOL など) のネイティブ トークンを長期間保持していて、ネットワーク セキュリティをサポートしたい場合は、ステーキングがより適切な出発点です。 その見返りは大きな利益ではありませんが、心配する必要はなく、予測可能です。 DeFiでしばらく働いていて、スマートコントラクトやさまざまなウォレットの操作に精通しており、より良いリターンを追求するためにより高いリスクを負うことを厭わず、ポジションを積極的に監視してさまざまなプールを研究する時間がまだある場合は、流動性マイニングを試すことができます。 流動性マイニングを始めた初心者は、一時的な損失や契約の抜け穴に簡単に悩まされる可能性があります。

参考：Binance Academyオリジナル記事「Saking vs. Yield Farming: Which One Is Better?」リンク: https://academy.binance.com/en/articles/saking-vs-yield-farming-どっちが良いか。この記事は、記事をもとにCoinRebateが独自に書き直した学習チュートリアルです。 これはBinanceの公式コンテンツではなく、Binanceの見解を表すものでもありません。

最後にもう 1 つ注意してください。 どの道を選択するにしても、自分で下調べをし、失っても大丈夫なお金のみを投資してください。 より安全性を高めたい場合は、資金をさまざまな資産に分散し、秘密鍵を保管するためにハードウェア ウォレットの使用を検討できます。 特定の商品を選択する際には、手数料、出金手数料、ロックアップルール、報酬の分配方法などを確認するのが最善です。公表されている年収だけを見てはいけません。 結局のところ、ステーキングや流動性マイニングに関係なく、報酬が価値があるかどうかは、市場価格が安定しているかどうかに大きく依存します。 価格が大幅に下落した場合、年換算値がいくら高くても、それを補うことはできません。

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