APR과 APY의 차이: 동일한 20%에 대해 복리 이자가 결과에 얼마나 큰 차이를 만들 수 있습니까?

많은 사람들이 예금, 대출 또는 DeFi 상품 페이지에서 APR과 APY를 볼 때 혼란스러워합니다. 둘 다 마치 1년에 얼마나 많은 이자를 벌 수 있는지에 대해 이야기하는 것처럼 백분율을 말하지만 일부 플랫폼에서는 왜 APR 20%와 APY 20%를 표시합니까? 사실 이 둘은 같은 것이 아니다. APR은 단리만 고려하고 APY는 복리도 고려합니다. 따라서 동일한 상품에 대한 복리 이자가 1년에 1회 이상인 경우 APY는 APR보다 높아야 합니다. 이를 명확하게 하기 위해 구체적인 예를 들어보겠습니다.

APR을 기준으로 한 단리로 계산된 연 이자율 20%의 계좌에 $10,000를 입금했다고 가정해 보겠습니다. 그런 다음 12개월 후에는 이자로 $2,000를 받고, 다음 해에는 원래 $10,000를 기준으로 추가로 $2,000를 받게 됩니다. 이는 매년 동일합니다. 이는 단순 이자입니다. 이자는 항상 원래 원금에 대해서만 계산됩니다.

그러나 동일한 10,000달러, 연 20% 이자 상품을 월복리로 전환하면 상황이 달라집니다. 이자는 연말에 일괄적으로 지급되지 않고, 매월(연간 12회) 정산되어 원금으로 합산됩니다. 첫 달에 받는 이자는 원금에 월 이자율을 곱한 금액입니다. 금액은 크지 않지만 원금에 추가된다는 점이 핵심입니다. 두 번째 달부터 이 이자는 다음 라운드 이자 계산에도 참여하게 됩니다. 1년 동안 귀하의 잔액은 약 $12,194가 되며, 이는 단순 이자보다 $194 더 많습니다. 이 추가 부분은 복리로 인해 발생하는 "복리"입니다.

이자를 매일 복리로 계산하면 연 20%의 이율이 1일 1회, 1년 365회 정산됩니다. 연말 잔액은 약 12,213달러로 월별 복리 금액보다 조금 더 많았습니다. 그 차이는 1년 안에는 매우 작지만, 수년으로 확대되면 복리 빈도의 영향은 점점 더 분명해질 것입니다.

따라서 APR과 APY 사이에는 고정된 관계가 있습니다. 이자가 1년에 한 번 이상 복리로 계산되는 한 APY는 항상 APR과 같거나 높습니다. 월 복리의 경우 APR 20%는 약 21.94% APY에 해당합니다. 일일 복리의 경우 동일한 20% APR은 약 22.13% APY에 해당합니다. 간단한 연관성을 기억하세요. APY에는 더 복잡하고 더 높은 숫자를 갖는 "수익률"이 있습니다. APR의 "이자율"은 단순한 정적 이자율입니다.

암호화폐 세계에서는 이러한 구별이 자주 등장합니다. 채굴, 스테이킹 또는 대출을 진행하는 경우 플랫폼은 이를 APR 또는 APY로 표시할 수 있습니다. 두 상품 모두 APY로 표시된 경우 복리 순환을 확인하는 것을 잊지 마세요. 두 상품의 연이율이 같다고 가정할 때, 하나는 일별 복리, 다른 하나는 월별 복리로 계산한다면, 하나의 일자 기준 실제 수익률은 이보다 조금 더 높을 것이다.

최근 몇 년 동안 재스테이킹 및 유동성 스테이킹 파생상품과 같은 DeFi를 플레이하는 몇 가지 새로운 방법이 등장했습니다. 이러한 상품에는 연이율(APR)이 표시되는 경우가 많지만, 보상이 자동으로 재투자되거나 담보 파생상품 자체의 가치가 상승하는 경우 실제 수익은 페이지에 표시된 연이율과 다를 수 있습니다. 참여하기 전에 이 수치에 모든 소득 수준이 포함되어 있지는 않은지 확인하시기 바랍니다. 유동성 풀에 유동성을 제공할 때도 마찬가지입니다. 풀은 일일 복리를 기준으로 APY를 청구할 수 있지만 실제로 얻는 금액은 보상이 수동 재투자인지 프로토콜에 의한 자동 재투자인지에 따라 달라집니다.

암호화폐 제품에는 또 다른 함정이 있습니다. 일부 플랫폼에서는 법정화폐 대신 암호화폐 보상을 지칭하기 위해 "APY"를 사용합니다. 암호화폐 가격은 크게 변동하며 법정화폐로 변환하면 보상이 더 크거나 작을 수 있습니다. 예를 들어, 제품이 특정 토큰에 대해 50% APY를 제공하는 경우 유혹적으로 보일 수 있지만 해당 토큰의 가격이 급락하는 경우 모든 포지션을 법정화폐로 전환하는 것은 여전히 ​​초기 투자보다 낮을 수 있습니다.

2024년부터 미국과 해외 규제 당국은 암호화폐 플랫폼이 수익률을 광고하는 방식에 대한 감시를 강화할 것입니다. 미국 SEC는 복리 가정, 토큰 인플레이션 또는 관련 위험을 명확하게 설명하지 않고 높은 연간 수익률을 표시하는 등 APR 및 APY를 표시할 때 오해의 소지가 있다는 이유로 여러 플랫폼에 대해 조치를 취했습니다. 그러니 상품을 직접 보실 때 이자율이 연환산인지, 복리 이자가 포함되어 있는지, 보상금을 지급하기 위해 어떤 자산이 사용되는지 꼭 확인하시기 바랍니다. 큰 단어만 읽지 말고 용어도 읽어보세요.

두 제품을 비교할 때 가장 안전한 방법은 동일한 지표를 사용하는 것입니다. 복리 빈도를 알고 있으면 APR을 APY로 변환할 수 있습니다. 공식은 APY = (1 + APR/n)^n - 1입니다. 여기서 n은 연간 복리 횟수입니다. 이제 많은 온라인 계산기가 자동으로 계산을 수행합니다. 손으로 계산하기가 너무 게으른 경우 최소한 다음 사항에 대해 물어보십시오. 이 숫자는 단리입니까, 아니면 복리입니까? 이자는 얼마나 자주 복리로 계산되나요?

APY가 높다고 반드시 좋은 것은 아닙니다. 또한, 상품 자체의 위험성, 유동성 제한, 보상 환율 변동 등의 요소도 고려해야 합니다. 두 제품의 APY는 동일하지만 위험은 매우 다를 수 있습니다. 수익 수치에만 집중하지 마세요.

마지막 알림: 이러한 종류의 콘텐츠는 대중 과학에만 해당되며 투자 조언으로 간주되지 않습니다. 소득 수치는 시장 상황에 따라 달라질 수 있으므로 결정하기 전에 직접 확인하시기 바랍니다.

참고: 바이낸스 아카데미 출처: https://academy.binance.com/en/articles/apy-vs-apr-what-s-the-difference