바이낸스 선물에서 POPMART, TMF, TBT 및 BITO 거래: 초보자 가이드

2026년 7월 23일부터 7월 27일 사이에 바이낸스 선물거래는 POPMARTUSDT, TMFUSDT, TBTUSDT 및 BITOUSDT의 4가지 전통적인 금융(TradFi) 무기한 계약을 출시했습니다. 이 네 가지 목표는 상당히 다릅니다. 홍콩 주식에 상장된 트렌디한 회사가 있고, 미국 장기 국채인 레버리지 ETF가 있고, 비트코인 ​​선물 ETF가 있습니다. 이전에 암호화폐 계약만 사용해 본 적이 있다면 이로 인해 약간 혼란스러울 수 있습니다. 이 기사에서는 이를 분석하고 각 계약이 추적하는 내용, 바이낸스에서 거래하는 방법 및 가장 쉽게 간과되는 몇 가지 함정에 대해 설명합니다.

참고: 바이낸스 아카데미 https://www.binance.com/en/academy/articles/how-to-trade-popmart-tmf-tbt-and-bito-on-binance-futures

먼저 알아보겠습니다: TradFi 무기한 계약이란 무엇인가요?

무기한 계약은 만료 날짜가 없으며 영원히 보유할 수 있으며, 펀딩 요율 메커니즘을 통해 계약 가격을 현물에 가깝게 유지합니다. TradFi 무기한 계약은 이를 주식, ETF, 원자재, 지수 등 전통적인 자산에 적용합니다. 홍콩주식이나 미국주식을 실제로 매수할 필요도 없고, 기존 거래소의 개장시간에 대해 걱정할 필요도 없습니다. 바이낸스에서 연중무휴로 거래하고, USDT로 정산하고, 레버리지를 추가할 수 있습니다. 그러나 당신이 얻는 것은 가격 노출일 뿐이며 기초 자체가 아니라는 점에 유의하십시오. 주주권도 없고 배당금도 없습니다.

신규 계약 4건은 무엇인가요?

POPMARTUSDT: 팝마트

이 계약은 Bubble Mart International Group Limited(HKSE: 9992)의 주가를 추적합니다. 버블마트는 디자이너 장난감과 대중문화 전문점으로, 블라인드박스 인형이 대표상품이다. 몬스터즈, 스컬판다, 크라이베이비 등의 IP를 보유하고 있습니다. 해당 계약은 2026년 7월 23일 02:30 UTC에 시작되며 최대 레버리지는 25배이고 USDT 결제가 가능합니다. 홍콩 주식은 고정된 거래 시간을 갖고 있지만, 이 무기한 계약은 바이낸스에서 하루 종일 거래가 가능합니다.

TMFUSDT: 3배의 장기 미국 국채

TMFUSDT는 Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X ETF(NYSE: TMF)를 추적합니다. 이 ETF는 수수료 전 일일 기준으로 ICE U.S. Treasury 20+ Year Index 성과의 300% 달성을 목표로 하는 트리플 레버리지 ETF입니다. 이 지수는 잔여 만기가 20년 이상인 미국 국채로 구성됩니다. TMF의 비율은 약 0.91%입니다. 3중 레버리지이기 때문에 당일 지수가 1% 상승하면 ETF는 약 3% 상승합니다. 1% 하락하면 ETF는 약 3% 하락하게 됩니다. 하지만 레버리지는 매일 재설정되며, 장기간 보유하면 복리효과로 인해 수익률이 트리플 지수 수익률과 크게 달라지게 됩니다. 해당 계약은 2026년 7월 27일 13:30 UTC에 시작되며 최대 레버리지는 25배입니다.

TBTUSDT: 2회 단기 미국 국채

TBTUSDT는 ProShares UltraShort 20+ Year Treasury ETF(NYSE: TBT)를 추적합니다. 이 ETF는 매일 ICE U.S. Treasury 20+ Year Index의 인버스(수수료 전 -2x) 성과를 두 배 달성하는 것을 목표로 하는 2x 인버스 레버리지 ETF입니다. TBT 비율은 0.93%이다. 이는 미국 장기 국채 가격이 하락할 때, 즉 일반적으로 금리가 상승할 때 돈을 버는 데 특화되어 있습니다. 당일 지수가 1% 하락하면 ETF는 약 2% 상승합니다. 지수가 1% 상승하면 ETF는 약 2% 하락합니다. TMF와 마찬가지로 레버리지는 매일 재설정되며 장기 보유에는 복리 편향이 발생합니다. 해당 계약은 2026년 7월 27일 13:35 UTC에 시작되며 최대 레버리지는 25배입니다.

BITOUSDT: 비트코인 선물 ETF

BITOUSDT는 ProShares Bitcoin ETF(NYSE: BITO)를 추적합니다. BITO는 비트코인의 성과를 목표로 2021년 10월 출시된 최초의 미국 비트코인 ​​연계 ETF입니다. 하지만 비트코인 ​​현물을 직접 보유하지는 않고 주로 시카고상업거래소(CME)의 비트코인 ​​선물 계약에 투자합니다. BITO 비율은 0.95%입니다. 현물이 아닌 선물을 보유하기 때문에 BITO의 수익은 비트코인 ​​현물 가격에서 벗어날 수 있습니다. 선물이 만료되면 새로운 계약으로 롤오버해야 하며 롤링 비용으로 인해 이익이 천천히 소모됩니다. 선물 가격이 현물 가격보다 높은 콘탱고 시장에서는 롤링 비용으로 인해 실적이 저하될 수 있습니다. 따라서 BITO는 시장 상황과 선물 곡선의 형태에 따라 비트코인 ​​현물을 저조하거나 능가할 수 있습니다. 해당 계약은 2026년 7월 27일 13:40 UTC에 시작되며 최대 레버리지는 25배입니다.

바이낸스에서 이러한 계약을 어떻게 거래하나요?

프로세스는 다른 USDT 무기한 계약과 동일합니다. 바이낸스 선물 페이지를 열고 계약 목록에서 거래하려는 대상을 검색하거나 [TradFi] 카테고리를 직접 찾으세요. 오른쪽 하단에서 계약 계정 잔액을 확인할 수 있습니다. 돈이 없다면 송금, 코인 구매, 플래시 스왑을 이용해 자금을 추가할 수 있습니다. 계약을 처음 사용하는 경우 계약 계좌를 개설해야 하며 계약 테스트도 받아야 할 수도 있습니다.

주문 패널은 페이지 하단에 있습니다. 오른쪽 상단의 [십자]를 클릭하면 전체 위치 모드와 격리 위치 모드 사이를 전환할 수 있습니다. 교차 마진 모드에서는 계약 계정의 모든 자산과 모든 포지션이 마진과 청산 가격으로 함께 계산됩니다. 다양한 자산이 서로 영향을 미칩니다. 예를 들어 TMF 포지션의 손실로 인해 BITO 포지션이 청산될 수 있습니다. 격리 위치 모드는 위험을 단일 위치로 제한하며 다른 위치의 변동은 영향을 미치지 않습니다. 초보자는 위험을 격리하기 위해 먼저 격리된 위치를 사용하는 것이 좋습니다.

가장 쉽게 무시할 수 있는 몇 가지 위험

레버리지 ETF의 가치 하락

TMF와 TBT 자체는 단기 거래를 위해 설계되었습니다. 매일 레버리지를 재설정한다는 것은 변동성이 크거나 일방적인 시장에서 복리 효과로 인해 가치가 서서히 하락한다는 것을 의미합니다. 이것이 변동성 감쇠입니다. TMFUSDT 또는 TBTUSDT 무기한 계약을 사용하면 이중 레버리지가 적용됩니다. 기본 ETF에는 자체 레버리지가 있으며 계약은 또 다른 레이어를 추가합니다. 레버리지 ETF를 장기 보유 자산으로 취급하지 마십시오.

선물 베이시스 및 롤링 비용

BITO는 현물이 아닌 비트코인 선물을 보유합니다. 선물은 만기 시 롤오버되어야 하며 롤링 비용으로 인해 장기 수익률이 감소합니다. 따라서 BITO의 추세는 비트코인 ​​현물의 추세와 정확히 동일하지는 않습니다. BITOUSDT 무기한 계약을 거래함으로써 귀하는 BITO의 선물 기준과 무기한 계약 자체의 펀딩 비율을 모두 접할 수 있습니다.

전통시장 폐쇄시 가격차이 발생

홍콩과 미국 주식 모두 고정된 거래 시간을 갖고 있지만 바이낸스 무기한 계약은 연중무휴 24시간 거래됩니다. 전통 시장이 폐쇄되면 뉴스, 정서 또는 암호화폐 시장 변동으로 인해 계약 가격이 변동될 수 있습니다. 전통시장이 열리면 계약가격이 새로운 현물가격에 가까워지므로 격차가 발생할 수 있다.

레버리지 자체의 위험

4개 계약 모두 최대 25배의 레버리지를 지원합니다. 레버리지는 손익을 증폭시키며, 작은 역변동도 레버리지가 높은 포지션을 청산할 수 있습니다. 반드시 손절매 주문을 사용하고 포지션 크기는 위험 허용 범위와 일치해야 합니다.

FAQ

**TradFi 무기한 계약을 통해 기본 자산에 대한 소유권을 얻을 수 있나요? **

그렇지 않습니다. 무기한 계약은 가격 노출만 제공하고 주주 권리, 배당금 또는 실제 주식/ETF 주식을 제공하지 않는 파생 상품입니다.

**TMF와 TBT의 차이점은 무엇입니까? **

TMF는 길이가 3배이며 매일 ICE 미국 재무부 20년 이상 지수 성과의 300%를 목표로 합니다. TBT는 2번의 인버스를 가지며 매일 지수 성과의 2배의 인버스를 달성하는 것을 목표로 합니다. TMF는 미국 장기 채권 가격이 상승(수익률 하락)할 때 돈을 벌 수 있습니다. TBT는 미국 장기 채권 가격이 하락할 때(수익률이 상승할 때) 돈을 벌 수 있습니다.

**BITO가 비트코인 ​​현물을 완벽하게 추적하지 못하는 이유는 무엇입니까? **

BITO는 현물이 아닌 비트코인 선물을 보유합니다. 선물은 만료되면 롤링해야 하며 롤링 비용은 선물 프리미엄 시장의 수익을 감소시킵니다. 이러한 구조적 차이로 인해 BITO는 잠재적으로 비트코인 ​​현물보다 성능이 낮거나 능가할 수 있습니다.

**전통시장이 문을 닫으면 어떻게 되나요? **

바이낸스 무기한 계약은 연중무휴 24시간 거래되지만 기본 자산은 교환 시간에만 업데이트됩니다. 시장이 닫힐 때의 계약 가격은 뉴스, 정서, 암호화폐 시장의 영향을 받을 수 있습니다. 마켓 오픈 후 계약 가격이 조정되어 차이가 발생할 수 있습니다.

최종 알림

이 4가지 계약을 통해 홍콩 주식, 미국 채권 ETF 및 비트코인 ETF를 바이낸스 계약으로 가져올 수 있습니다. 더 많은 선택이 있지만 각 계약의 위험 특성은 완전히 다릅니다. 거래하기 전에 기본 자산이 무엇인지, 무기한 계약의 메커니즘을 이해해야 합니다. 레버리지 ETF의 감쇠와 BITO의 선물 베이시스에 특히 주의하십시오. 이 두 가지 함정은 초보자에게 손실을 초래할 가능성이 가장 높습니다. 처리 수수료, VIP 레벨 및 리베이트도 실제 비용에 영향을 미칩니다. 명목 레버리지만 보지 말고 바이낸스 환율 페이지에서 수준과 공제 방법을 확인하는 것이 좋습니다.

참고: 바이낸스 아카데미 https://www.binance.com/en/academy/articles/how-to-trade-popmart-tmf-tbt-and-bito-on-binance-futures

거래 수수료, VIP 레벨 및 리베이트 조건은 변경될 수 있습니다. 거래소 계정 페이지와 CoinRebate의 최신 환율 페이지를 참조하세요. 이 글은 교육 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.