지갑 트랙의 비밀 전쟁: 하이퍼리퀴드에 접근하기 위해 경쟁하는 것이 좋은 사업인가?

최근 지갑 회로가 정말 바빴습니다. TEE의 근본적인 문제에 이어 다시 새로운 초점이 맞춰졌습니다. 주요 지갑 플랫폼이 Hyperliquid의 영구 계약 거래 기능에 접근하기 위해 서두르고 있습니다.

MetaMask 및 Phantom과 같은 기존 거대 기업부터 Bitget Wallet과 같은 떠오르는 스타에 이르기까지 일부 AI 거래 플랫폼조차도 파이 한 조각을 얻고 싶어합니다. 이것이 기술 개방성의 배당인가, 아니면 리베이트 메커니즘의 유혹인가? 오늘은 이것이 좋은 것인지 알아보기 위해 이 흙탕물을 파헤쳐 보겠습니다.

배경: Perps Track의 "DeFi Summer" 순간

시간을 2025년으로 되돌리면 Perps DEX 트랙은 모든 영웅이 함께 모여 난전을 벌였던 그 해의 DeFi 여름과 똑같다는 것을 알게 될 것입니다.

하이퍼리퀴드는 시장 급등과 조정을 모두 경험하면서 의심할 여지 없이 그날의 스타였습니다. 동시에 Aster, Lighter 등 새로운 경쟁자들이 계속 등장했고, 심지어 "Brother Sun"도 SunPerps를 출시하여 트랙 전체를 뒤흔들었습니다.

다양한 지갑은 더 이상 자산 보관 도구로만 만족하지 않고 자체 애플리케이션 내에서 지속 가능한 거래 기능을 시작했습니다. 그 뒤에는 모두가 하이퍼리퀴드라는 같은 목표를 향해 가고 있습니다. '하이퍼리퀴드에 대한 접근'을 둘러싼 비밀 전투가 시작됐다.

핵심 원동력: 빌더 수수료 및 리베이트 메커니즘

왜 모두가 하이퍼리퀴드에 모여드는 걸까요? 중요한 이유는 추천 메커니즘과 결합된 혁신적인 빌더 수수료입니다.

간단히 말해서, 이 메커니즘을 통해 개발자, 양적 팀 또는 집계자("빌더"라고도 함)는 사용자 거래를 중개할 때 서비스 수수료로 추가 처리 수수료를 청구할 수 있습니다. 사용자의 경우 총 처리 수수료는 변경되지 않습니다. 이는 빌더의 수입을 하이퍼리퀴드 자체 수입으로 나눈 것과 같습니다.

이것은 본질적으로 매우 현명한 오프닝 전략입니다. Hyperliquid는 주문서를 인프라로 전환하여 다양한 트래픽 플랫폼(예: 지갑)을 끌어들이고 있습니다. 플랫폼은 기능을 강화했고 Hyperliquid는 새로운 사용자를 확보했습니다. 윈-윈(win-win) 상황인 것 같습니다.

초기에는 이 메커니즘을 통해 일부 초기 액세스 프로젝트가 수천만 달러에 달하는 배당금으로 많은 돈을 벌 수 있었습니다. 하지만 그에 수반되는 질문도 흥미롭습니다.

비슷한 사용자 기반을 갖고 있는 메타마스크와 팬텀의 접속 수익이 5배 차이나는 이유는 무엇인가요?
바이낸스(BN), OKX 등 상위 CEX가 참여하지 않는 이유는 무엇인가요?

이러한 질문에 답하려면 모든 사람이 어떻게 "연결"되는지 살펴봐야 합니다.

기술 경로: 두 가지 접근 방법의 게임

1. 오픈 API 접근 방식(빠르지만 제한이 있음)

이것이 가장 직접적인 방법입니다. Hyperliquid는 쿼리, 트랜잭션, 구독 등과 같은 모든 기능을 포괄하는 완전한 API를 제공합니다. 장점은 분명합니다.

빠른 개발, 기능을 빠르게 시작할 수 있습니다.
데이터 대기 시간이 짧고 상태 일관성이 좋습니다.

그러나 단점도 끔찍합니다.

IP 및 지리적 제한: 글로벌 지갑 플랫폼에는 적합하지 않습니다.
현재 제한 과제: API에는 호출 빈도 제한이 있는데, 이는 사용자 수가 증가하면 쉽게 트리거되어 불안정한 경험을 초래합니다.
약한 통제: Hyperliquid의 API가 업그레이드되거나 변경되면 액세스 당사자는 이를 수동적으로 따를 수밖에 없으며 사용자 불만을 처리해야 합니다.

이는 자신의 생명을 다른 사람의 손에 맡기는 것과 같습니다. MetaMask, Rabby 등은 빠르게 온라인에 접속하기 위해 상대적으로 "가벼운" 접근 방식을 채택했지만 숨겨진 위험도 있을 수 있습니다.

2. 자체 구축된 읽기 전용 노드 액세스 방법(무겁지만 우수한 경험)

API 전류 제한을 우회하기 위한 또 다른 방법은 Hyperliquid의 읽기 전용 노드를 직접 배포하는 것입니다. 이러한 방식으로 체인의 데이터를 독립적으로 얻을 수 있어 공식 API에 대한 의존도가 줄어듭니다.

Phantom은 보다 "무거운" 경로를 선택했으며, 궁극적인 안정성과 사용자 경험을 추구하기 위해 자체 백엔드를 통해 주문 요청도 전달합니다.

하지만 이 방법은 비용이 많이 듭니다.

기술적으로 복잡함: 노드 유지 관리 및 데이터 동기화가 어려운 문제입니다.
저장 비용이 엄청납니다: 체인의 데이터가 빠르게 증가하고 있으며 저장 비용이 이익을 잠식할 수 있습니다.
데이터 일관성 문제: 자체 구축한 노드 데이터가 지연되어 공식 오더북과 일치하지 않을 경우 사용자 거래 지연 및 분쟁이 발생할 수 있습니다.

현실은 매우 희박합니다. 이것이 반드시 좋은 사업은 아닌 이유는 무엇입니까?

액세스 작업이 활발하지만 차분한 분석에 따르면 대부분의 지갑 플랫폼에서 타사 Perps DEX에 액세스하는 것은 투자 수익률(ROI)이 낮은 결정일 수 있습니다.

1. 사용자와 수익구조의 불일치

Hyperliquid의 성공은 전형적인 **"고래 서비스 모델"**을 기반으로 합니다. 데이터에 따르면 거래량과 미결제약정의 대부분이 소수의 최고 고래의 손에 집중되어 있습니다. 지갑 플랫폼을 통해 소개된 대부분의 사람들은 일반 소매 사용자입니다.

이것은 근본적인 모순을 만듭니다: 플랫폼은 기능에 액세스하기 위해 높은 비용을 지불하지만, 유치한 사용자가 핵심 거래량 및 처리 수수료에 기여하기 어렵습니다. 기술 투자를 충당하기 위해 해당 수수료 공유에 의존하고 싶습니까? 재해.

2. 정식입시 최강의 경쟁

실제 무기한 계약 거래자, 특히 고급 플레이어의 경우 무엇을 더 중요하게 생각합니까?

완벽한 차트 분석 도구
섬세한 손절매 및 손절매 설정
전문 마진 관리 모델

이러한 기능은 여전히 Hyperliquid 공식 프론트엔드의 가장 장점입니다. The simplified version of the transaction interface embedded in the wallet is more to meet the needs of "mobile terminal tracking and simple operations". 하이퍼리퀴드의 자체 모바일 앱이 성숙해지면 지갑의 이러한 장점은 사라질 것입니다.

3. 복합 예비비 및 마이그레이션 비용

액세스는 일회성으로 이루어지는 것이 아닙니다. 향후 Hyperliquid의 인기가 하락하고 Aster와 같은 다른 Perps DEX가 상승한다면 지갑 플랫폼은 어떻게 될까요? 각 DEX의 API 인터페이스와 청산 로직이 다르며 마이그레이션 비용이 매우 높습니다. 오늘은 핫스팟에 접속하기 위해 서두르고 있지만 내일은 정상적으로 오프라인으로 전환하는 방법에 대해 걱정해야 할 수도 있습니다.

일반 사용자를 위한 영감과 안전 알림

플랫폼의 수많은 게임에 대해 이야기한 후 일반 사용자에게 어떤 영감을 주나요?

필요 사항을 인식: 가끔씩만 계약을 시도하고 싶다면 지갑에 내장된 편리한 입구만으로도 충분할 수 있습니다. 하지만 진지한 트레이더라면 DEX의 공식 프런트엔드나 모든 기능을 갖춘 트레이딩 클라이언트를 직접 사용하는 것이 여전히 더 전문적인 선택입니다.
안전 제일: 거래에 액세스하기 위해 어떤 플랫폼을 사용하든 상관없이 공식적이고 신뢰할 수 있는 계약과 상호작용하고 있는지 확인하세요. 자산 도난을 방지하려면 출처를 알 수 없는 거래 인터페이스나 링크에 주의하세요.
중앙화 거래소(CEX)에 대하여: 기사에서는 Binance, OKX 등이 이번 접근 전쟁에 적극적으로 참여하지 않았다고 언급했습니다. 상위 CEX 자체가 크고 성숙한 무기한 계약 거래 시장을 보유하고 있기 때문에 이는 놀라운 일이 아닙니다. 많은 사용자, 특히 초보자에게 있어 CEX는 기능, 유동성, 사용 습관에 이르기까지 여전히 계약 거래의 주요 전쟁터입니다.

무기한 계약을 안전하게 경험하고 싶으신가요? 주류 CEX로 시작하세요

계약 거래에 관심이 있지만 Hyperliquid와 같은 DEX의 임계값이 너무 높다고 생각되면 주류 중앙 집중식 거래소(CEX)로 시작할 수 있습니다. 친숙한 인터페이스, 충분한 유동성, 포괄적인 기능을 갖추고 있어 초보자가 배우고 전환하는 데 더 적합합니다.

중요 팁: 거래소를 선택할 때 반드시 세계 최고의 라이선스 및 규정을 준수하는 플랫폼을 찾고, 이름을 들어본 적도 없는 "꿩 거래소"를 멀리하세요. 이는 귀하의 자금 보안을 보호하기 위한 첫 번째 방어선입니다.

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마지막에 쓰세요

원래 질문으로 돌아가서: 지갑이 서둘러 하이퍼리퀴드에 연결하는 것이 좋은 사업인가요?

Hyperliquid의 경우 이는 의심할 여지 없이 성공적인 생태학적 전략으로, 이점을 활용하여 많은 수의 빌더를 유치하여 경계를 확장합니다. 그러나 대부분의 연결된 지갑 플랫폼의 경우 이는 체결될 수 없는 거래일 가능성이 높습니다. 맞춤형 개발 및 유지 관리에 드는 높은 비용, 제한된 소매 수수료 공유 및 사용자 성장과 비교하면 ROI는 낙관적이지 않습니다.

이 비밀 전쟁은 결국 많은 인터넷 이야기처럼 플랫폼 당사자 간의 혁명이 될 수 있으며, 진정한 승자는 핵심 가치를 제공하는 프로토콜 자체뿐만 아니라 사용자에게 안전하고 안정적이며 낮은 수수료 거래 환경을 제공하는 최고의 거래소일 수도 있습니다.

사용자로서 우리는 이러한 핫스팟을 침착하게 살펴보고 금융 보안과 사용자 경험을 최우선으로 생각하는 것이 좋습니다**. 최첨단 DEX를 탐색하든 성숙한 CEX를 사용하든 신뢰할 수 있는 플랫폼을 선택하는 것이 항상 가장 중요한 첫 번째 단계입니다.

지갑 회로의 비밀 전쟁: Hyperliquid에 대한 접근을 서두르는 것은 좋은 사업입니까?