A diferença entre APR e APY: Para os mesmos 20%, quanta diferença os juros compostos podem causar no resultado?

Muitas pessoas ficam confusas quando veem APR e APY em depósitos, empréstimos ou páginas de produtos DeFi: ambos dizem porcentagens, como se estivessem falando sobre quantos juros podem ganhar em um ano, mas por que algumas plataformas listam 20% APR e cerca de 20% APY? Na verdade, esses dois não são a mesma coisa. APR considera apenas juros simples e APY também leva em consideração juros compostos. Portanto, se o mesmo produto tiver juros compostos mais de uma vez por ano, o APY deverá ser superior ao APR. Vamos usar um exemplo específico para deixar isso claro.

Suponha que você deposite $ 10.000 em uma conta com uma taxa de juros anual de 20%, calculada como juros simples com base na TAEG. Então, após 12 meses, você recebe $ 2.000 de juros e, no ano seguinte, recebe outros $ 2.000 com base nos $ 10.000 originais, que são iguais todos os anos. Trata-se de juros simples: os juros são sempre calculados apenas sobre o principal original.

Mas se o mesmo produto de juros anuais de US$ 10.000 e 20% for convertido em capitalização mensal, a situação é diferente. Os juros não são pagos de uma só vez no final do ano, mas são liquidados mensalmente (12 vezes por ano) e acumulados no principal. Os juros que você recebe no primeiro mês são o principal multiplicado pela taxa de juros mensal. O valor não é grande, mas o fundamental é que será adicionado ao principal. A partir do segundo mês, esses juros também participarão da próxima rodada de cálculo de juros. Ao longo do ano, seu saldo seria de cerca de US$ 12.194, US$ 194 a mais do que juros simples. Essa parte extra são os “juros compostos” gerados pelos juros compostos.

Se a taxa de juros for composta diariamente, a taxa de juros anual de 20% será liquidada uma vez por dia, 365 vezes por ano. O saldo no final do ano era de cerca de US$ 12.213, pouco mais do que o capitalizado mensalmente. A diferença é muito pequena num ano, mas se se estender por vários anos, o impacto da frequência dos juros compostos tornar-se-á cada vez mais óbvio.

Portanto, existe uma relação fixa entre APR e APY: desde que os juros sejam compostos mais de uma vez por ano, o APY é sempre igual ou superior à APR. No caso de juros compostos mensais, uma TAEG de 20% corresponde a aproximadamente 21,94% APY; no caso de juros compostos diários, a mesma TAEG de 20% corresponde a aproximadamente 22,13% APY. Lembre-se de uma associação simples: existe um “Yield” no APY, que é mais complicado e tem um número maior; a “Taxa” em APR é uma taxa de juros estática simples.

No mundo criptográfico, essa distinção surge com frequência. Se você for minerar, apostar ou emprestar, a plataforma pode marcá-lo como APR ou APY. Se ambos os produtos estiverem marcados com APY, não se esqueça de observar o ciclo de juros compostos. Supondo que a TAEG de dois produtos seja a mesma, um é capitalizado diariamente e o outro mensalmente, o retorno real daquele baseado no dia será um pouco maior.

Nos últimos anos, surgiram algumas novas formas de jogar DeFi, como reestabelecimento e derivativos de estaca de liquidez. Esses produtos são frequentemente marcados com TAEG, mas se as recompensas forem reinvestidas automaticamente, ou se os próprios derivativos prometidos aumentarem de valor, o rendimento real pode ser diferente da TAEG na página. Antes de participar, confirme que este número não inclui todos os níveis de renda. O mesmo se aplica ao fornecer liquidez a um pool de liquidez: o pool pode cobrar APY com base em juros compostos diários, mas quanto você realmente recebe depende se a recompensa é o reinvestimento manual ou o reinvestimento automático pelo protocolo.

Há outra armadilha exclusiva dos produtos criptográficos: algumas plataformas usam “APY” para se referir a recompensas em criptomoedas em vez de moeda fiduciária. Os preços das criptomoedas flutuam muito e as recompensas podem ser maiores ou menores quando convertidas em moeda fiduciária. Por exemplo, se um produto oferece um APY de 50% para um determinado token, pode parecer tentador, mas se o preço desse token cair, a conversão de todas as suas posições em moeda fiduciária ainda pode ser inferior ao investimento inicial.

A partir de 2024, os reguladores dos EUA e do exterior reforçarão seu olhar sobre como as plataformas criptográficas anunciam seus rendimentos. A SEC dos EUA tomou medidas contra várias plataformas porque elas eram enganosas ao exibir APR e APY, como marcar altos retornos anualizados sem explicar claramente as suposições de juros compostos, inflação simbólica ou riscos relacionados. Portanto, quando você analisar o produto, certifique-se de verificar: se a taxa de juros é anualizada, se os juros compostos estão incluídos e que tipo de ativos são usados ​​para pagar as recompensas. Não leia apenas as palavras grandes, leia os termos.

Ao comparar dois produtos, a forma mais segura é utilizar o mesmo indicador. Se você souber a frequência de composição, poderá converter APR em APY. A fórmula é APY = (1 + APR/n)^n - 1, onde n é o número de capitalizações por ano. Muitas calculadoras online agora fazem cálculos automaticamente. Se você tem preguiça de calcular à mão, pergunte pelo menos: esse número é de juros simples ou de juros compostos? Com que frequência os juros são compostos?

APY mais alto não significa necessariamente melhor. Você também precisa considerar fatores como os riscos do próprio produto, restrições de liquidez e flutuações cambiais da recompensa. Dois produtos têm o mesmo APY, mas os riscos podem ser muito diferentes. Não se concentre apenas nos números da receita.

Um último lembrete: este tipo de conteúdo é apenas para ciência popular e não constitui conselho de investimento. Os valores da receita podem mudar de acordo com o mercado, portanto verifique você mesmo antes de tomar uma decisão.

Referência: Academia Binance Fonte: https://academy.binance.com/en/articles/apy-vs-apr-what-s-the-difference