Negociando POPMART, TMF, TBT e BITO na Binance Futures: um guia para iniciantes

Entre 23 e 27 de julho de 2026, a Binance Futures lançou quatro contratos financeiros tradicionais (TradFi) perpétuos: POPMARTUSDT, TMFUSDT, TBTUSDT e BITOUSDT. Esses quatro objetivos são bem diferentes – existem empresas da moda listadas em ações de Hong Kong, existem ETFs alavancados que são títulos do Tesouro dos EUA longos e curtos e existe um ETF de futuros de Bitcoin. Se você só jogou com contratos de criptomoeda antes, pode ficar um pouco confuso com isso. Este artigo irá detalhar e explicar o que cada contrato rastreia, como negociar na Binance e algumas armadilhas que são mais facilmente ignoradas.

Referência: Academia Binance https://www.binance.com/en/academy/articles/how-to-trade-popmart-tmf-tbt-and-bito-on-binance-futures

Vamos primeiro descobrir: O que é Contrato Perpétuo TradFi?

Os contratos perpétuos não têm prazo de validade e podem ser mantidos para sempre, contando com o mecanismo de taxa de financiamento para manter o preço do contrato próximo ao spot. Os contratos perpétuos TradFi aplicam isso a ativos tradicionais – ações, ETFs, commodities e índices. Na verdade, você não precisa comprar ações de Hong Kong ou dos EUA e não precisa se preocupar com o horário de funcionamento das bolsas tradicionais. Você pode negociar 24 horas por dia, 7 dias por semana na Binance, liquidar com USDT e adicionar alavancagem. Mas observe que o que você obtém é apenas a exposição ao preço, e não o subjacente em si. Não há direitos dos acionistas nem dividendos.

Quais são os quatro novos contratos?

POPMARTUSDT: Pop Mart

Este contrato rastreia o preço das ações do Bubble Mart International Group Limited (HKSE: 9992). Bubble Mart é especializado em brinquedos de grife e cultura pop, e bonecos de caixa cega são seu produto exclusivo. Possui IPs como The Monsters, Skullpanda e Crybaby. O contrato será lançado às 02h30 UTC do dia 23 de julho de 2026, com alavancagem máxima de 25 vezes e liquidação em USDT. As ações de Hong Kong têm horário de negociação fixo, mas este contrato perpétuo pode ser negociado na Binance durante todo o dia.

TMFUSDT: Títulos do Tesouro dos EUA de longo prazo três vezes mais longos

TMFUSDT rastreia o ETF Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X (NYSE: TMF). Este é um ETF triplamente alavancado que visa atingir 300% do desempenho do ICE US Treasury 20+ Year Index diariamente, antes das taxas. O índice consiste em títulos do Tesouro dos EUA com vencimento remanescente de mais de 20 anos. A alíquota da TMF é de aproximadamente 0,91%. Por ser triplamente alavancado, se o índice subir 1% naquele dia, o ETF subirá aproximadamente 3%; se cair 1%, o ETF cairá aproximadamente 3%. Porém, a alavancagem é zerada todos os dias e, se você mantê-la por muito tempo, o retorno será muito diferente do retorno do índice triplo devido ao efeito dos juros compostos. O contrato será lançado às 13h30 UTC do dia 27 de julho de 2026, com alavancagem máxima de 25 vezes.

TBTUSDT: títulos do Tesouro dos EUA de longo prazo duas vezes curtos

TBTUSDT rastreia o ETF ProShares UltraShort 20+ Year Treasury (NYSE: TBT). Este é um ETF 2x Inverse Leveraged que visa alcançar o dobro do desempenho inverso (-2x, antes das taxas) do ICE US Treasury 20+ Year Index diariamente. A taxa TBT é de 0,93%. É especializada em ganhar dinheiro quando o preço dos títulos do Tesouro dos EUA de longo prazo cai – geralmente quando as taxas de juros sobem. Se o índice cair 1% naquele dia, o ETF subirá aproximadamente 2%; se o índice subir 1%, o ETF cairá aproximadamente 2%. Tal como a TMF, a alavancagem é redefinida todos os dias e a participação a longo prazo terá uma tendência para juros compostos. O contrato será lançado às 13h35 UTC do dia 27 de julho de 2026, com alavancagem máxima de 25 vezes.

BITOUSDT: ETF de Futuros de Bitcoin

BITOUSDT rastreia o ETF ProShares Bitcoin (NYSE: BITO). BITO é o primeiro ETF vinculado ao Bitcoin dos EUA lançado em outubro de 2021, visando o desempenho do Bitcoin. Mas não detém Bitcoin diretamente, mas investe principalmente em contratos futuros de Bitcoin na Chicago Mercantile Exchange (CME). A taxa BITO é de 0,95%. Como você detém futuros em vez de à vista, os retornos do BITO podem divergir do preço à vista do Bitcoin. Quando os futuros expiram, eles precisam ser transferidos para um novo contrato, e os custos de rolamento consumirão lentamente os lucros. Num mercado contango, onde os preços futuros são mais elevados do que os preços à vista, os custos de rolamento podem prejudicar o desempenho. Portanto, o BITO pode ter desempenho inferior ou superior ao Bitcoin à vista, dependendo das condições do mercado e do formato da curva futura. O contrato será lançado às 13h40 UTC do dia 27 de julho de 2026, com alavancagem máxima de 25 vezes.

Como negociar esses contratos na Binance?

O processo é igual a outros contratos perpétuos do USDT. Abra a página de futuros da Binance e pesquise o alvo que deseja negociar na lista de contratos ou encontre diretamente a categoria [TradFi]. Você pode ver o saldo da conta do contrato no canto inferior direito. Se não tiver dinheiro, você pode usar transferência, comprar moedas ou flash swap para adicionar fundos. Na primeira vez que você usa um contrato, você precisa abrir uma conta de contrato e também pode precisar fazer um teste de contrato.

O painel de pedidos está na parte inferior da página. Clique em [Cruz] no canto superior direito para alternar entre os modos de posição completa e posição isolada. Na modalidade de margem cruzada, todos os ativos da conta do contrato e todas as posições são calculadas em conjunto como margem e preço de liquidação. Diferentes ativos afetarão uns aos outros - por exemplo, a sua posição BITO pode ser liquidada devido a perdas na posição TMF. O modo de posição isolada limita o risco a uma única posição e as flutuações em outras posições não o afetarão. Os novatos são aconselhados a usar primeiro posições isoladas para isolar os riscos.

Vários riscos que são mais facilmente ignorados

Deterioração de ETFs alavancados

Os próprios TMF e TBT são projetados para negociações de curto prazo. Redefinir a alavancagem todos os dias significa que, num mercado volátil ou unilateral, o efeito dos juros compostos irá corroer lentamente o valor. Esta é a atenuação da volatilidade. Com o contrato perpétuo TMFUSDT ou TBTUSDT, você está sujeito a dupla alavancagem – o ETF subjacente vem com sua própria alavancagem e o contrato adiciona outra camada. Não trate os ETFs alavancados como participações de longo prazo.

Base de futuros e custos de rolamento

BITO detém futuros de Bitcoin, não à vista. Os futuros têm de ser rolados no vencimento e os custos de rolagem reduzirão os retornos de longo prazo. Portanto, a tendência do BITO não será exatamente a mesma do Bitcoin spot. Ao negociar o contrato perpétuo BITOUSDT, você está exposto tanto à base futura do BITO quanto à taxa de financiamento do próprio contrato perpétuo.

Disparidades de preços quando os mercados tradicionais são fechados

As ações de Hong Kong e dos EUA têm horários de negociação fixos, mas os contratos perpétuos da Binance são negociados 24 horas por dia, 7 dias por semana. Quando os mercados tradicionais estão fechados, os preços dos contratos podem flutuar devido a notícias, sentimentos ou flutuações do mercado criptográfico. Quando o mercado tradicional abrir, o preço do contrato aproximar-se-á do novo preço à vista, o que poderá criar uma lacuna.

Risco de alavancagem em si

Todos os quatro contratos suportam alavancagem de até 25x. A alavancagem amplifica ganhos e perdas, e uma pequena flutuação reversa pode liquidar posições altamente alavancadas. Certifique-se de usar ordens de stop-loss e os tamanhos das posições devem corresponder à sua tolerância ao risco.

Perguntas frequentes

**O Contrato Perpétuo TradFi me dá a propriedade do ativo subjacente? **

Não vai. Os Contratos Perpétuos são derivativos que fornecem apenas exposição ao preço e nenhum direito dos acionistas, dividendos ou ações reais/ETF.

**Qual é a diferença entre TMF e TBT? **

O TMF tem três vezes a duração e tem como meta 300% do desempenho do ICE US Treasury 20+ Year Index diariamente. O TBT é duas vezes inverso e visa atingir o dobro do inverso do desempenho do índice a cada dia. A TMF ganha dinheiro quando os preços dos títulos de longo prazo dos EUA sobem (os rendimentos caem); O TBT ganha dinheiro quando os preços dos títulos de longo prazo dos EUA caem (os rendimentos aumentam).

**Por que o BITO não rastreia perfeitamente o Bitcoin spot? **

BITO detém futuros de Bitcoin em vez de spot. Os futuros precisam ser rolados quando expiram, e os custos de rolagem reduzirão os retornos no mercado premium de futuros. Essa diferença estrutural permite que o BITO tenha um desempenho potencialmente inferior ou superior ao Bitcoin spot.

**O que acontece quando os mercados tradicionais estão fechados? **

Os Contratos Perpétuos da Binance são negociados 24 horas por dia, 7 dias por semana, mas o ativo subjacente só é atualizado durante o horário de câmbio. Os preços dos contratos quando o mercado está fechado podem ser afetados pelas notícias, pelo sentimento e pelo mercado criptográfico. Após a abertura do mercado, o preço do contrato será ajustado e poderá ocorrer um gap.

Lembrete final

Esses quatro contratos trazem ações de Hong Kong, ETFs de títulos dos EUA e ETFs de Bitcoin para contratos Binance. Existem mais opções, mas as características de risco de cada contrato são completamente diferentes. Antes de negociar, você deve entender quais são os ativos subjacentes e o mecanismo do contrato perpétuo. Preste atenção especial à atenuação dos ETFs alavancados e à base futura do BITO. Essas duas armadilhas têm maior probabilidade de causar perdas aos novatos. Taxas de manuseio, níveis VIP e descontos também afetarão o custo real. Recomenda-se verificar seu nível e método de dedução na página de taxas da Binance, e não olhar apenas para a alavancagem nominal.

Referência: Academia Binance https://www.binance.com/en/academy/articles/how-to-trade-popmart-tmf-tbt-and-bito-on-binance-futures

As taxas de transação, os níveis VIP e as condições de desconto podem mudar. Consulte a página da conta de câmbio e a página de taxas mais recente do CoinRebate. Este artigo é apenas para fins educacionais e não constitui um conselho de investimento.