البدء بالدخل السلبي للعملات المشفرة: سبع طرق بمخاطر حقيقية

يعتقد الكثير من الناس أن "الدخل السلبي" هو الجلوس وجمع الأموال، ولكن في العملات المشفرة، يكون المصطلح أكثر دقة على أنه "استخدام الأصول التي تمتلكها بالفعل في العمل". على غرار أرباح الأسهم والإيجار وفوائد السندات في التمويل التقليدي، يأتي الدخل السلبي في عالم العملات المشفرة بشكل أساسي من الرهن العقاري واستخراج السيولة والإقراض وتوفير السيولة للبورصات اللامركزية. يتم إكمال بعض طرق اللعب هذه من خلال منتجات التبادل، ويتم تشغيل بعضها مباشرة في بروتوكول DeFi. كل طريقة لها آليات مختلفة، وهياكل المكافأة، والمخاطر. ستتحدث هذه المقالة عن الأشياء الشائعة وما تحتاج إلى التفكير فيه قبل البدء.

قد يكون التعدين هو أول مصدر معروف للدخل السلبي المشفر، لكنه لم يعد لعبة يمكن للأشخاص العاديين المشاركة فيها بمجرد شراء بطاقة رسومية. يستخدم القائمون بالتعدين أجهزة متخصصة للتحقق من المعاملات على شبكة إثبات العمل (PoW) مقابل عملات معدنية جديدة ورسوم المعاملات. الاستثمار مرتفع، وتكلفة الكهرباء مرتفعة، والعتبة التقنية ليست منخفضة. تتمتع المناجم الكبيرة بمزايا واضحة من حيث التكلفة، مما يجعل من الصعب على اللاعبين الصغار التنافس. يعتمد قدرتك على كسب المال إلى حد كبير على أسعار العملات وأسعار الكهرباء المحلية.

يعد التوقيع المساحي طريقة أخرى للمشاركة على شبكة PoS. تقوم بتأمين عملاتك المعدنية للمساعدة في التحقق من المعاملات، وفي المقابل، تصدر الشبكة رموزًا مميزة إضافية. يرتبط الدخل بشكل عام بالمبلغ والوقت الذي تتعهد به. يمكنك تشغيل عقدة التحقق بنفسك، أو الانضمام إلى مجموعة التعهدات، أو ببساطة استخدام بورصة مركزية لاستضافتها. تحتوي كل طريقة من هذه الطرق الثلاث على مقايضات من حيث حقوق السيطرة والمتطلبات الفنية ومخاطر الطرف المقابل. بعد عام 2023، ستصبح رموز الستاكينغ السائلة (LST) شائعة بشكل متزايد، مما يسمح لك باستخدام الأصول في التمويل اللامركزي أثناء الستاكينغ. وفي وقت لاحق، بدأت أيضًا بروتوكولات إعادة التعهد في الظهور، مما يسمح للأصول المرهونة بتوفير الأمان لشبكات متعددة في نفس الوقت.

يبدو التعدين السائل أمرًا مثيرًا، ولكنه يعني في الواقع إيداع العملات المعدنية في بروتوكول DeFi مقابل الحصول على مكافآت. قد تكون المكافآت عبارة عن رموز إضافية، أو حصة من رسوم البروتوكول، أو كليهما. تتقلب الأرباح على نطاق واسع، بدءًا من الودائع البسيطة بعملة واحدة إلى مجموعات معقدة متعددة البروتوكولات. عادة كلما زادت المكافأة المحتملة، زادت المخاطر - فنقاط الضعف في العقود الذكية، وانهيار أسعار الرمز المميز، والخسائر غير الدائمة كلها مزالق شائعة. قبل أن تستثمر أموالك، على الأقل افهم كيف يعمل البروتوكول.

إقراض العملات المشفرة هو إقراض العملات المعدنية للآخرين لكسب الفائدة. عندما تقوم بإيداع أصولك في مجمع الإقراض، قد تحصل على سعر فائدة متغير أو ثابت. لكن المخاطر ليست صغيرة: فقد يتخلف المقترض عن السداد، وقد تتعرض المنصة للاختراق، وقد تتقلص قيمة الضمانات بشكل كبير. سيتم تشديد اللوائح من عام 2023 إلى عام 2024، وسيُطلب من بعض خدمات الإقراض المركزية الالتزام بشكل أكثر صرامة. من الأفضل التحقق مما إذا كانت المنصة تعمل بشكل قانوني في منطقتك قبل المشاركة.

تسمح التبادلات اللامركزية (DEX) للمستخدمين بتداول الرموز مباشرة دون الحاجة إلى وسيط. إذا قمت بإيداع رمزين في مجمع السيولة في أزواج وساعدت في مطابقة المعاملات، فيمكنك الحصول على جزء من رسوم التعامل مع المنصة. تعتمد الإيرادات على حجم المعاملات والأسعار. الخطر الأكبر هو الخسارة غير الدائمة: عندما تتغير الأسعار النسبية للرمزين المميزين اللذين تقوم بإيداعهما بشكل كبير، قد ينتهي بك الأمر إلى خسارة أموال أكثر مما قد تخسره بمجرد الاحتفاظ به. إن فهم كيفية حساب DEX معين للمكافآت وإدارة الخسائر غير الدائمة هو دورة مطلوبة قبل توفير السيولة.

تعتبر مجمعات التعدين ومجموعات التوقيع المساحي أدوات لخفض العتبة. تسمح مجمعات التعدين لعدة عمال تعدين بدمج قوتهم الحاسوبية لزيادة فرصهم في الحصول على مكافآت جماعية، ثم توزيع الدخل وفقًا لمعدل التجزئة المساهم، لكن مشغل مجمع التعدين عادةً ما يتقاضى رسومًا. مجمع التعهدات مشابه. فهو يجمع الرموز المميزة لعدة أشخاص لتلبية الحد الأدنى من متطلبات التعهد للشبكة أو زيادة احتمالية اختيارهم كعقدة تحقق، مما يسمح للأشخاص الذين لديهم ممتلكات صغيرة من العملات بالمشاركة، وسيقوم المشغل أيضًا بسحب رسوم من المكافآت.

ومن حيث المخاطر، تأتي تقلبات أسعار السوق في المقام الأول. حتى لو كسبت استراتيجيتك المزيد من الرموز، فإن القيمة الإجمالية الخاصة بك ستظل تتقلص إذا انخفض سعر العملة. تعتبر مخاطر المنصات والعقود الذكية حقيقية جدًا أيضًا. تعتمد العديد من طرق الدخل السلبي على أطراف ثالثة أو رمز العقد، والتي قد تتعرض للهجوم أو بها نقاط ضعف. إن اختيار منصة تتمتع بعمليات تدقيق وتتمتع بسمعة طيبة يمكن أن يقلل من المخاطر، لكنه لا يستطيع القضاء عليها. لا يمكن تجاهل القضايا الأمنية. لقد تعرضت منصات التبادل والمحافظ وبروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) للهجوم. يمكن لمحافظ الأجهزة والمصادقة القوية وتحديثات البرامج أن تقلل من التعرض، ولكن لا توجد تدابير مطلقة. يعد التضخم وانخفاض قيمة الرمز المميز أيضًا مشكلة: بعض رموز المكافآت لديها معدلات تضخم عالية، وإذا انخفضت قيمة الرمز المميز بشكل أسرع من تجميعها، فقد يكون عائدك الفعلي سلبيًا، حتى مع وجود المزيد من الرموز المميزة. مخاطر السيولة أمر بالغ الأهمية أيضا. غالبًا ما يتطلب التعهد أو توفير السيولة تأمين الأموال لفترة من الوقت. إذا كنت بحاجة إلى أموال بشكل عاجل، فقد لا تتمكن من سحبها. يجب عليك قراءة شروط فترة الحظر بوضوح قبل المشاركة.

فهل العملات المشفرة مناسبة للدخل السلبي؟ هناك فرص، ولكن يجب على المرء أن يكون لديه فهم واقعي للمخاطر. العوائد غير مضمونة ويمكن أن تختلف بشكل كبير حسب ظروف السوق والبروتوكولات المستخدمة وتحركات الأسعار. إن الحصول على فهم معين لآليات blockchain و DeFi أفضل بكثير من أن تكون مبتدئًا تمامًا. وهذه عادة ليست مهمة لمرة واحدة. يتطلب اهتمامًا مستمرًا بالبروتوكول وديناميكيات الرمز المميز. تتطلب بعض الاستراتيجيات أيضًا مراقبة نشطة وإعادة توازن منتظمة. قد يستغرق إنشاء عقد التوقيع المساحي وإدارة مراكز السيولة وتحسين استراتيجيات تعدين السيولة الكثير من الجهد. الخيارات الأبسط، مثل التوقيع المساحي من خلال البورصة، تقلل من التعقيد ولكنها قد تؤدي إلى عوائد أقل أو تؤدي إلى مخاطر إضافية على الطرف المقابل.

يتساءل الكثير من الناس: هل الرهان هو الطريقة الأكثر أمانًا لكسب الدخل السلبي؟ بشكل عام، يعد الستاكينغ أقل خطورة من تعدين السيولة أو توفير سيولة DEX، ولكن لا تزال هناك أخطاء في العقود الذكية، وتخفيض العقوبات على بعض الشبكات، وتقلبات في الأصول المرهونة نفسها. لا توجد طريقة للدخل السلبي للعملات المشفرة خالية من المخاطر. هناك مشكلة أخرى عالية التردد وهي الرمز المميز لرهان السيولة: فهو يمثل مركز التعهد الخاص بك على شبكة إثبات الحصة (PoS). بعد التوقيع المساحي من خلال بروتوكول التوقيع المساحي للسيولة، سوف تحصل على رمز مميز يمكن الاستمرار في استخدامه في التمويل اللامركزي، بينما لا يزال الأصل الأصلي يكسب مكافآت التوقيع المساحي. تم اعتماد هذا الأصل على نطاق واسع بين عامي 2023 و2025. أما بالنسبة للمبلغ الذي يمكنك كسبه، فهو يختلف بشكل كبير: تراوحت مكافآت الرهان التاريخية لشبكات PoS الرئيسية تقريبًا من 3٪ إلى 15٪ سنويًا، وقد يكون تعدين السيولة أعلى أو أقل. ومع ذلك، فإن العائدات السابقة لا تمثل الأداء المستقبلي، لذا تأكد من التحقق من أسعار الفائدة الحالية والنظر في المخاطر قبل المشاركة.

أخيرًا، الدخل السلبي ليس مجرد وظيفة جانبية، بل هو أشبه بوظيفة بدوام جزئي تتطلب الاهتمام. يجب أن يتناسب أي قرار مع قدرتك على تحمل المخاطر. لا تراهن بكل أموالك، ولا تنظر فقط إلى معدل العائد.

المرجع: أكاديمية بينانس

عنوان URL المصدر: https://academy.binance.com/en/articles/a-beginners-guide-to-earning-passive-venue-with-crypto

تمت إعادة كتابة المحتوى أعلاه بشكل مستقل وهو مرجعي فقط ولا يشكل نصيحة استثمارية.