스테이킹 또는 유동성 채굴? 차이점을 이해한 후 소극적 소득을 얻는 방법을 결정하세요.

암호화폐를 플레이하는 많은 사람들은 낮은 가격에 사서 높은 가격에 파는 것으로 시작하며, 시장을 지켜보는 데 지쳐갑니다. 나중에, 당신은 점차적으로 당신의 손에 있는 동전들이 그냥 남겨져 있다는 것을 알게 될 것입니다. 수입을 얻기 위해 "일"하는 데 사용하는 것은 어떨까요? 그래서 종종 함께 비교되는 두 가지 방법이 있습니다: 스테이킹과 이자 농사입니다. 둘 다 포지션을 이동하지 않고도 보상을 받을 수 있지만, 그 이면의 논리, 걱정해야 할 걱정의 정도, 밟을 수 있는 함정은 실제로 상당히 다릅니다.

먼저 "패시브 투자"에 대해 이야기하겠습니다. 소위 패시브란 매매처럼 매시간 가격을 주시할 필요가 없고, 자주 주문할 필요도 없다는 뜻이다. 대신 자산을 특정 메커니즘에 넣고 자체적으로 수익을 창출하도록 합니다. 스테이킹과 유동성 채굴 외에도 대출도 흔합니다. 이점은 매우 직관적입니다. 너무 많은 결정을 내리거나 시간을 절약할 필요 없이 자산을 보유하는 것만으로도 포지션을 늘릴 수 있습니다. 그러나 수동적이라고 해서 위험이 없다는 의미는 아닙니다. 시장이 실제로 하락할 때 적극적으로 관리하지 않기 때문에 대응하지 못할 수도 있습니다. 일부 제품은 일정 기간 동안 자금을 잠가두므로 원하더라도 탈출할 수 없습니다. 몇 가지 자산에 초점을 맞춘 전략도 있습니다. 이러한 자산에 문제가 발생하면 투자에 어려움을 겪게 됩니다.

스테이킹은 어떻게 작동하나요? 간단히 말해서, 거래를 확인하고 네트워크 보안을 유지하기 위해 지분 증명(PoS) 메커니즘을 사용하는 블록체인에 코인을 빌려주는 것입니다. 그 대가로 추가 토큰 보상을 받습니다. ETH 스테이킹, SOL 스테이킹, 소프트 스테이킹 등 바이낸스의 제품을 예로 들어 보겠습니다. 일부는 유연하고 언제든지 꺼낼 수 있습니다. 일부는 잠겨 있어 일정 기간 동안 보관해야 합니다. 그 중 유동성 스테이킹은 언급할 가치가 있습니다. ETH를 약속하면 BETH와 같은 대표 인증서를 돌려받게 됩니다. SOL을 서약하면 BNSOL을 돌려받게 됩니다. 이 인증서는 기존 스테이킹처럼 잠겨 있지 않습니다. 원래 스테이킹 보상을 받으면서 이를 사용하여 거래, 전송 또는 다른 DeFi 작업에 참여할 수 있습니다. 소프트 스테이킹은 훨씬 더 걱정이 없습니다. 지원되는 코인을 바이낸스 현물 지갑에 넣으면 시스템은 일일 평균 보유량에 따라 자동으로 수입을 분배합니다. 포지션을 잠글 필요가 없으며 거래 및 출금에 영향을 미치지 않습니다.

유동성 채굴은 또 다른 플레이 방식입니다. 이는 "유동성 풀"을 핵심으로 하는 DeFi 세계에서 발생합니다. 풀에 자산을 예치하는 것은 Aave 및 Uniswap과 같은 분산형 거래소 또는 대출 프로토콜에 자금을 대출하는 것과 같습니다. 다른 사람들은 이 자금을 사용하여 거래하고 대출합니다. 유동성 공급자(LP)로서 귀하가 얻는 것은 이자, 수수료 공유 또는 계약에 따라 제공되는 거버넌스 토큰일 수 있습니다. 매력적으로 들리죠? 하지만 여기에는 질권에서는 찾아볼 수 없는 함정이 있는데, 이를 '비영구적 손실', '발산손실'이라고도 합니다. 당신이 예치한 두 자산의 가격 비율이 변하면, 당신의 총 가치는 처음부터 지갑에 조용히 앉아 있는 것만큼 좋지 않을 수도 있습니다. 손실은 "영구적"입니다. 즉, 가격이 원래 비율로 다시 상승하면 손실이 사라지지만 이것이 보장되지는 않습니다.

비교하자면, 스테이킹과 유동성 채굴의 가장 큰 차이점은 목적과 복잡성입니다. 스테이킹은 블록체인의 작동을 돕고, 네트워크 보안과 원활한 거래 검증을 보장하므로 보상은 상대적으로 안정적이며, 운영은 기본적으로 "넣고 잊어버리는" 것입니다. 유동성 채굴은 DeFi 애플리케이션에 유동성을 제공하여 다른 사용자가 보다 편리하게 거래하거나 빌릴 수 있도록 합니다. 더 높은 수익을 추구하려면 다양한 펀드 풀을 반복적으로 조사하고, 돈을 이동하거나, 소득 집계 도구를 사용해야 할 수도 있습니다. 위험 측면에서 스테이킹은 주로 통화 가격 하락이나 검증 노드 문제를 두려워합니다. 유동성 채굴에는 스마트 계약 취약성, 프로젝트 팀 탈출, 예측할 수 없는 손실 등 추가적인 위험이 있습니다. 따라서 유동성 채굴은 일반적으로 더 높은 수익을 제공할 수 있는 잠재력을 가지고 있지만 이는 더 높은 복잡성과 더 큰 위험을 대가로 발생합니다.

그럼 어떻게 선택하나요? 이제 막 서클에 들어와 귀찮게 하고 싶지 않거나, 1계층 네트워크(ETH나 SOL 등)의 기본 토큰을 오랫동안 보유하고 있고, 그런데 네트워크 보안을 지원하고 싶다면 스테이킹이 더 적합한 출발점입니다. 그 보상은 큰 이익은 아니지만 걱정이 없고 예측 가능합니다. 한동안 DeFi에서 일해왔고, 스마트 계약과 다양한 지갑 운영에 익숙하며, 더 나은 수익을 위해 노력하기 위해 더 높은 위험을 감수할 의향이 있고, 포지션을 적극적으로 모니터링하고 다양한 풀을 연구할 시간이 있다면 유동성 채굴을 시도해 볼 수 있습니다. 유동성 채굴을 시작하는 초보자는 비영구적 손실과 계약 허점으로 인해 쉽게 어려움을 겪을 수 있습니다.

참고: 바이낸스 아카데미의 원본 기사 "스테이킹 vs. 이자 농사: 어느 것이 더 낫나요?" 링크: https://academy.binance.com/en/articles/stake-vs-yield-farming-which-one-is-better. 이 기사는 기사를 기반으로 CoinRebate가 독립적으로 재작성한 학습 튜토리얼입니다. 이는 바이낸스의 공식 콘텐츠가 아니며 바이낸스의 견해를 대변하지도 않습니다.

마지막 알림: 어떤 길을 선택하든 스스로 숙제를 하고 손실을 감당할 수 있는 돈만 투자하십시오. 더욱 안전해지려면 자금을 다양한 자산으로 분산시키고 하드웨어 지갑을 사용하여 개인 키를 저장하는 것을 고려해 보세요. 특정 상품을 선택할 때에는 취급 수수료, 출금 수수료, 락업 규정, 보상 배분 방식 등을 확인하는 것이 가장 좋습니다. 광고된 연간 소득만 보지 마십시오. 결국 스테이킹이나 유동성 채굴과 상관없이 보상이 가치 있는지 여부는 시장 가격이 안정적인지 여부에 따라 크게 좌우됩니다. 가격이 완전히 떨어지면 연간 가치가 아무리 높아도 만회할 수 없습니다.

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