서약이란 무엇입니까? PoS 체인에서 소극적 소득을 창출하는 방법에 대한 완전한 소개

지갑에 코인을 넣어두면 저절로 늘어나지 않습니다. 스테이킹은 이러한 유휴 자산이 몇 가지 작업을 수행하도록 하는 것입니다. 즉, 지분 증명(PoS)을 사용하는 체인에 자산을 잠그고, 거래를 확인하고, 보안을 유지하고, 보상을 받는 데 도움을 줍니다.

이 문제는 본질적으로 금융 상품으로부터의 수입을 약속하는 것이 아니라 귀하가 네트워크에 대한 검증 작업의 일부를 수행한다는 것입니다. 보상은 어디서 나오나요? 그 중 일부는 온체인 처리 수수료이고 일부는 네트워크에서 발행하는 새로운 통화입니다. 따라서 네트워크 상태, 담보 자산, 시장 상황에 따라 수입이 변동되며 보장되지 않습니다.

일부 코인은 담보로 제공될 수 있지만 다른 코인은 담보로 제공될 수 없는 이유

핵심은 합의 메커니즘에 있습니다. 비트코인은 작업 증명(PoW)을 사용하고 채굴 기계를 사용하여 회계 권리를 두고 경쟁합니다. 이런 종류의 체인은 담보로 제공될 수 없습니다. PoS는 다른 생각을 가지고 있습니다. 컴퓨팅 성능에 초점을 맞추지 말고 잠금하려는 코인의 수와 기간에 초점을 맞추십시오. PoS는 2011년 PoW의 대안으로 제안되었으며 현재는 Ethereum, Solana, Cardano, Avalanche, Polkadot, Cosmos 등이 모두 PoS에서 실행됩니다.

PoS 네트워크에서 검증자는 트랜잭션 및 패키징 블록을 확인하는 역할을 담당합니다. 네트워크는 서약 수, 서약 기간, 때로는 무작위 요인을 기반으로 서약자 중에서 검증자를 선택합니다. 선택된 검증인은 거래를 블록으로 패키징하고 체인에 연결한 후 처리 수수료를 공유합니다. 일부 체인에서는 추가로 새로운 코인을 발행할 수도 있습니다.

참여 방법 4가지, 기준은 매우 다릅니다

자신의 노드를 실행하는 것(솔로 스테이킹)은 통제력이 가장 뛰어나지만 기술적인 능력이 필요합니다. 부적절한 구성으로 인해 삭감이 발생할 수 있으며 담보 자산의 일부가 차감됩니다.

Exchange 스테이킹은 기술적 작업을 플랫폼에 맡기고, 코인만 입금하면 됩니다. 이를 "서비스형 스테이킹"이라고도 합니다.

위임 스테이킹은 신뢰할 수 있는 검증자나 스테이킹 서비스 제공자에게 코인을 맡기는 것입니다. 일부 네트워크 지갑은 기본적으로 이 작업을 지원합니다.

스테이킹 풀은 선정 확률을 높이기 위해 모든 사람의 코인을 함께 모으고, 기여도 비율에 따라 보상을 나눕니다. 자체적으로 최소 약속 임계값에 도달할 수 없는 소액 자금을 가진 사용자에게는 풀이 현실적인 옵션입니다. 그러나 수영장의 요금과 안전 관행은 다양하므로 수영장을 선택하기 전에 숙지해야 합니다.

유동 서약 : 잠겨 있어도 이동 가능

일반 서약에서는 자산을 일정 기간 동안 잠가야 하는 경우가 많으며 그 동안에는 자산을 이동할 수 없습니다. 유동성 스테이킹은 이러한 모순을 해결하고자 합니다. 스테이킹 후에는 스테이킹 보상을 받는 동시에 DeFi에서 거래하거나 사용할 수 있는 약속된 자산을 나타내는 토큰(LST)을 얻습니다.

예를 들어, Binance에 ETH를 스테이킹하면 WBETH를 얻게 되고, Lido에 ETH를 스테이킹하면 stETH를 얻게 됩니다. Cardano의 ADA처럼 LST를 발행하지 않고 체인에서 직접 네이티브 유동성 스테이킹을 수행하는 플랫폼도 있습니다.

재약정(재예약)은 약속된 자산을 사용하여 다른 프로토콜이나 서비스를 보호하는 새로운 플레이 방식입니다. EigenLayer는 이더리움에서 이 모델을 개척하여 ETH가 동시에 여러 분산 네트워크를 지원할 수 있도록 했습니다. 보상은 쌓일 수 있고 위험도 커질 수 있습니다. 동시에 여러 프로토콜에 의해 삭감될 수 있습니다. 이것은 고급 작업이므로 메커니즘을 완전히 이해할 때까지 만지지 마십시오.

스테이킹의 이점과 비용

이점은 간단합니다. 유휴 자산은 추가 토큰을 생성할 수 있으며 이는 소극적 소득의 원천이 될 수 있습니다(그러나 소득은 보장되지 않습니다). 또한 네트워크가 보안과 운영을 유지하도록 돕고 있습니다. 일부 네트워크는 스테이커에게 투표권을 부여하여 프로젝트 방향에 영향을 줄 수도 있습니다. PoW 채굴에 비해 PoS 스테이킹의 에너지 소비는 훨씬 낮습니다.

비용도 똑같이 현실적입니다. 시장 변동성이 최우선입니다. 담보 자산의 가격이 급락하고, 원금의 감소를 보상이 전혀 감당하지 못할 수도 있습니다. 페널티의 위험은 검증인이 악을 행하거나 노드가 오프라인 상태가 될 때 발생하며 약속된 자금의 일부가 차감됩니다. 중앙화 위험은 소수의 검증자가 스테이킹된 코인의 대부분을 제어할 경우 네트워크의 보안과 분산화가 위협받을 수 있다는 것입니다. 기술적 위험에는 잠금 기간, 스마트 계약 취약성, 자금 인출을 방해하는 소프트웨어 오류 등이 포함됩니다. 제3자 위험은 코인을 플랫폼에 넘겨주면 플랫폼이 해킹되어 자산이 위태로워지는 것입니다. DeFi 플랫폼에는 지갑 액세스 승인 시 권한 관리라는 계층이 하나 더 있습니다.

이더리움 펙트라 업그레이드에서는 어떤 변화가 생겼나요?

2025년 5월 7일에 활성화된 Pectra 업그레이드는 단일 검증인의 최대 약속 금액을 32 ETH에서 2,048 ETH로 64배 증가시켰습니다. 과거에는 기관들이 대량의 ETH를 관리해야 했고, 수백 개의 32개 ETH 검증인을 운영해야 했기 때문에 복잡하고 비용이 많이 들었습니다. 이제 하나의 검증자가 더 많은 것을 보유할 수 있습니다. 2026년 초까지 전체 ETH 공급량의 30% 이상이 스테이킹되었으며, 이는 업그레이드 후에도 참여가 여전히 증가하고 있음을 나타냅니다.

스테이킹을 시작하고 싶다면 이 순서를 따르세요

먼저 PoS 체인을 선택하고 스테이킹 요구 사항, 잠금 기간 및 예상 보상을 이해한 후 가입 여부를 결정하세요. 그런 다음 스테이킹을 지원하는 지갑을 준비하세요. Binance Web3 지갑, MetaMask 및 TrustWallet은 모두 일반적인 옵션입니다. 마지막으로 네트워크 지침을 따르십시오. 노드를 직접 실행하거나 검증자에게 맡기거나 서약 풀에 들어가십시오.

Web3 지갑은 스테이킹 서비스의 진입점일 뿐이며 기본 프로토콜을 제어하지 않는다는 점을 명심하세요. Ethereum 및 Solana와 같은 성숙한 체인의 우선 순위를 지정하고 돈을 쓰기 전에 자체 조사를 수행하십시오.

보상은 어떻게 계산되나요? 각 네트워크는 서로 다르며 일반적으로 서약 금액, 서약 기간, 전체 네트워크의 총 서약 금액, 네트워크 처리 수수료 및 통화 발행율의 네 가지 요소에 따라 달라집니다. 일부 체인은 고정된 비율로 보상을 발행하며 보상은 종종 추정 연간 비율(APR)로 표시됩니다.

꺼낼 수 있나요? 일반적으로 그렇습니다. 그러나 규칙은 플랫폼마다 다릅니다. 조기 탈퇴 시 누적된 보상의 일부 또는 전부를 상실할 수 있습니다. 이더리움의 2023년 상하이 업그레이드를 통해 ETH 약속을 철회할 수 있으며, 약속자는 언제든지 보상을 받고 잠긴 ETH를 회수할 수 있습니다.

마지막으로, 모든 코인을 담보로 제공할 수 있는 것은 아닙니다. 비트코인과 같은 PoW 체인은 이를 수행할 수 없습니다. PoS 네트워크에서도 모든 토큰이 스테이킹을 지원하는 것은 아니며 다양한 디자인은 참여를 장려하기 위해 다양한 방법을 사용합니다.

취급수수료, VIP, 리베이트 측면에서 무엇을 확인해야 할까요?

서약 자체는 거래 수수료를 생성하지 않지만 귀하의 작업은 코인 구매, 코인 전송, LST 교환 및 거래를 수행하며 각 단계에 요금이 부과될 수 있습니다. 거래소에서 관련 토큰을 스테이킹하거나 구매 및 판매하는 경우 VIP 레벨에 해당하는 메이커/테이커 요율과 플랫폼에서 리베이트를 제공하는지 여부를 확인하는 것이 좋습니다. 이러한 비용은 정성적이며 구체적인 수치는 계정과 플랫폼에 따라 다릅니다. 다른 사람의 스크린샷을 기준으로 사용하지 마세요.

참고: 바이낸스 아카데미 "암호화폐 스테이킹이란 무엇이며 어떻게 작동하나요?" https://academy.binance.com/en/articles/what-is-stake

이 글은 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다. 디지털 자산 가격은 크게 변동하며 전체 투자를 잃을 수도 있습니다. 스테이킹하기 전에 스스로 조사하고 손실을 감당할 수 있는 돈만 투자하십시오.