Разница между годовой процентной ставкой и годовой процентной ставкой: насколько сложные проценты могут повлиять на результат при тех же 20%?

Многие люди сбиваются с толку, когда видят APR и APY на страницах депозитов, кредитов или продуктов DeFi: оба говорят о процентах, как будто они говорят о том, сколько процентов они могут заработать за год, но почему на некоторых платформах указываются 20% годовых и около 20% APY? На самом деле, это не одно и то же. APR учитывает только простые проценты, а APY также учитывает сложные проценты. Следовательно, если начисление процентов по одному и тому же продукту происходит более одного раза в год, APY должна быть выше годовой процентной ставки. Давайте воспользуемся конкретным примером, чтобы прояснить ситуацию.

Предположим, вы вносите 10 000 долларов США на счет с годовой процентной ставкой 20%, рассчитанной как простые проценты на основе годовой процентной ставки. Затем, через 12 месяцев, вы получите 2000 долларов США в виде процентов, а в следующем году вы получите еще 2000 долларов США, исходя из первоначальных 10 000 долларов США, что одинаково каждый год. Это простые проценты: проценты всегда начисляются только на первоначальную основную сумму.

Но если те же 10 000 долларов США под 20% годовых конвертировать в ежемесячное начисление сложных процентов, ситуация будет иной. Проценты не выплачиваются единовременно в конце года, а выплачиваются каждый месяц (12 раз в год) и пересчитываются в основную сумму долга. Проценты, которые вы получите в первый месяц, — это основная сумма, умноженная на ежемесячную процентную ставку. Сумма не большая, но главное, что она будет добавлена ​​к основной сумме. Начиная со второго месяца, эти проценты также будут участвовать в следующем раунде начисления процентов. В течение года ваш баланс составит около 12 194 долларов, что на 194 доллара больше, чем простые проценты. Эта дополнительная часть представляет собой «сложные проценты», приносимые сложными процентами.

Если процентная ставка начисляется ежедневно, годовая процентная ставка в размере 20% будет рассчитываться один раз в день, 365 раз в год. Баланс на конец года составлял около 12 213 долларов, что чуть больше, чем начислялось ежемесячно. Разница очень мала в течение одного года, но если она распространится на несколько лет, влияние частоты сложных процентов станет все более и более очевидным.

Таким образом, существует фиксированная связь между годовой процентной ставкой и APY: пока проценты начисляются более одного раза в год, APY всегда равна или превышает годовую процентную ставку. В случае ежемесячных сложных процентов годовая процентная ставка в размере 20% соответствует примерно 21,94% годовой процентной ставки; в случае ежедневных сложных процентов те же 20% годовых соответствуют примерно 22,13% годовых. Запомните простую ассоциацию: в APY есть «Доходность», которая сложнее и имеет большее число; «Ставка» в годовых процентных ставках — это простая статическая процентная ставка.

В криптомире это различие встречается часто. Если вы занимаетесь майнингом, стейкингом или кредитованием, платформа может пометить это как APR или APY. Если оба продукта отмечены APY, не забудьте взглянуть на цикл сложных процентов. Если предположить, что годовая процентная ставка двух продуктов одинакова, один из которых начисляется ежедневно, а другой - ежемесячно, фактическая доходность одного продукта, рассчитанного на день, будет немного выше.

В последние годы появились некоторые новые способы игры в DeFi, такие как рестейкинг и деривативы для ставок на ликвидность. Эти продукты часто помечаются годовой процентной ставкой, но если вознаграждения автоматически реинвестируются или стоимость самих заложенных деривативов увеличивается, фактический доход может отличаться от годовой процентной ставки на странице. Прежде чем принять участие, пожалуйста, подтвердите, что это число не включает все уровни дохода. То же самое справедливо и при предоставлении ликвидности пулу ликвидности: пул может взимать APY на основе ежедневных сложных процентов, но сколько вы фактически получаете, зависит от того, является ли вознаграждение реинвестированием вручную или автоматическим реинвестированием по протоколу.

Есть еще одна ловушка, уникальная для криптопродуктов: некоторые платформы используют «APY» для обозначения вознаграждений в криптовалюте вместо бумажной валюты. Цены на криптовалюту сильно колеблются, и вознаграждение может быть больше или меньше при конвертации в бумажную валюту. Например, если продукт предлагает 50% APY за определенный токен, это может показаться заманчивым, но если цена этого токена резко упадет, конвертация всех ваших позиций в бумажную валюту все равно может оказаться ниже первоначальной инвестиции.

Начиная с 2024 года регулирующие органы США и зарубежных стран будут ужесточать контроль над тем, как криптоплатформы рекламируют свою доходность. Комиссия по ценным бумагам и биржам США приняла меры против нескольких платформ, поскольку они вводили в заблуждение при отображении годовой процентной ставки и годовой процентной ставки, например, отмечали высокую годовую доходность без четкого объяснения предположений о сложных процентах, инфляции токенов или связанных с этим рисков. Поэтому, когда вы сами смотрите на продукт, обязательно проверьте: является ли процентная ставка годовой, включены ли сложные проценты и какие активы используются для выплаты вознаграждений. Не просто читайте громкие слова, читайте термины.

При сравнении двух продуктов безопаснее всего использовать один и тот же индикатор. Если вы знаете частоту начисления сложных процентов, вы можете конвертировать APR в APY. Формула: APY = (1 + APR/n)^n - 1, где n — количество начислений сложных процентов в год. Многие онлайн-калькуляторы теперь выполняют расчеты автоматически. Если вам лень считать вручную, хотя бы спросите: это число — простой процент или сложный процент? Как часто начисляются сложные проценты?

Более высокий APY не обязательно означает лучший. Вам также необходимо учитывать такие факторы, как риски самого продукта, ограничения ликвидности и колебания валюты вознаграждения. Два продукта имеют одинаковую APY, но риски могут сильно различаться. Не сосредотачивайтесь только на цифрах доходов.

И последнее напоминание: такого рода контент предназначен только для научно-популярных целей и не является инвестиционным советом. Цифры дохода могут меняться в зависимости от рынка, поэтому проверьте это самостоятельно, прежде чем принимать решение.

Ссылка: Академия Binance Источник: https://academy.binance.com/en/articles/apy-vs-apr-what-s-the-difference.