Стейкинг или майнинг ликвидности? Поймите разницу, а затем решите, как получать пассивный доход

Многие люди, играющие в криптовалюту, начинают с того, что покупают дешево и продают дорого, и им надоедает наблюдать за рынком. Позже вы постепенно обнаружите, что монеты в вашей руке просто остались одни. Почему бы не использовать их для «работы», чтобы получить некоторый доход? Итак, есть два метода, которые часто сравнивают: ставка и фермерство. Оба они позволяют вам получать вознаграждение, не перемещая позицию, но логика, лежащая в их основе, степень беспокойства, о которой вам нужно беспокоиться, и ловушки, с которыми вы можете столкнуться, на самом деле совершенно разные.

Давайте сначала поговорим о «пассивном инвестировании». Так называемый пассивный означает, что вам не нужно следить за ценой каждый час, как в торговле, и вам не нужно часто размещать ордера. Вместо этого вы помещаете активы в определенный механизм и позволяете ему генерировать прибыль самостоятельно. Помимо ставок и добычи ликвидности, также широко распространено кредитование. Преимущество очень интуитивно понятно: вы можете увеличить свою позицию, просто удерживая активы, без необходимости принимать слишком много решений и экономить время. Но пассивность не означает отсутствия риска. Когда рынок действительно падает, вы, возможно, не сможете отреагировать, потому что не управляете им активно; некоторые продукты блокируют ваши средства на определенный период времени, и вы не сможете сбежать, даже если захотите; есть также стратегии, которые фокусируются на нескольких активах. Если возникнет проблема с этими активами, ваши инвестиции пострадают.

Как работает стейкинг? Проще говоря, вы передаете свои монеты в блокчейн, который использует механизм доказательства доли (PoS) для проверки транзакций и обеспечения безопасности сети. Взамен вы получаете дополнительные токены. В качестве примера возьмем продукты на Binance, в том числе ставки ETH, ставки SOL, мягкие ставки и т. д. Некоторые из них являются гибкими и их можно вывести в любое время; некоторые заблокированы, и их необходимо хранить в течение определенного периода времени. Среди них стоит упомянуть ставку на ликвидность: если вы заложите ETH, вы получите обратно представительский сертификат, например BETH; если вы заплатите SOL, вы получите обратно BNSOL. Этот сертификат не заблокирован, как традиционные ставки. Вы по-прежнему можете использовать его для торговли, передачи или участия в других операциях DeFi, при этом получая исходные вознаграждения за стейкинг. Мягкая ставка еще более безопасна. Пока вы помещаете поддерживаемые монеты в спотовый кошелек Binance, система автоматически распределяет доход в соответствии с вашими средними дневными активами. Вам не нужно локировать позицию, и это не повлияет на транзакции и снятие средств.

Добыча ликвидности — еще один способ игры. Это происходит в мире DeFi, в основе которого лежат «пулы ликвидности». Когда вы вносите активы в пул, это эквивалентно кредитованию средств децентрализованным биржам или протоколам кредитования, таким как Aave и Uniswap. Другие полагаются на эти фонды для торговли и кредитования. Как поставщик ликвидности (LP), вы можете зарабатывать в виде процентов, вознаграждений или жетонов управления, предоставляемых соглашением. Звучит привлекательно, правда? Но здесь есть подводный камень, которого нет в залогах, который называется «непостоянная потеря», также называемая «потеря дивергенции». Когда соотношение цен двух активов, которые вы вкладываете, меняется, ваша общая стоимость может быть не такой хорошей, как если бы она с самого начала спокойно лежала в вашем кошельке. Потери являются «непостоянными», то есть они исчезнут, если цены вернутся к своим первоначальным пропорциям, но это не гарантировано.

Говоря о сравнении, самая большая разница между стейкингом и майнингом ликвидности — это цель и сложность. Стейкинг помогает работе блокчейна, обеспечивает безопасность сети и плавную проверку транзакций, поэтому вознаграждения относительно стабильны, а операция по сути заключается в следующем: «вставил и забыл». Майнинг ликвидности обеспечивает ликвидность приложениям DeFi, чтобы другие пользователи могли более удобно торговать или брать кредиты. Чтобы добиться более высокой прибыли, вам, возможно, придется неоднократно исследовать различные пулы фондов, перемещать деньги или даже использовать инструменты агрегирования доходов. С точки зрения риска стейкинг в основном боится падения цен на валюту или проблем с узлами верификации; Добыча ликвидности сопряжена с дополнительными рисками, такими как уязвимости смарт-контрактов, побег команды проекта и непредсказуемые потери. Таким образом, майнинг ликвидности обычно потенциально может принести более высокую прибыль, но это происходит в обмен на более высокую сложность и больший риск.

Так как выбрать? Если вы только вошли в круг и не хотите заморачиваться или уже давно держите собственные токены сети первого уровня (такие как ETH или SOL) и, кстати, хотите поддерживать сетевую безопасность, стейкинг — более подходящая отправная точка. Хотя его вознаграждение не представляет собой огромную прибыль, оно не вызывает беспокойства и предсказуемо. Если вы какое-то время работаете в DeFi, знакомы со смарт-контрактами и различными операциями с кошельками, готовы идти на более высокий риск, чтобы добиться большей прибыли, и у вас еще есть время активно отслеживать позиции и изучать различные пулы, то вы можете попробовать майнинг ликвидности. Новички, которые начинают добычу ликвидности, могут легко пострадать от непостоянных убытков и лазеек в контрактах.

Ссылка: оригинальная статья Binance Academy «Стейкинг против доходного фарминга: какой из них лучше?» ссылка: https://academy.binance.com/en/articles/stake-vs-yield-farming-what-one-is-better. Эта статья представляет собой учебное пособие, независимо переписанное CoinRebate на основе этой статьи. Это не официальный контент Binance и не отражает точку зрения Binance.

И последнее напоминание: какой бы путь вы ни выбрали, делайте домашнее задание самостоятельно и инвестируйте только те деньги, которые вы можете себе позволить потерять. Если вы хотите быть более безопасным, вы можете диверсифицировать свои средства по различным активам и рассмотреть возможность использования аппаратного кошелька для хранения ваших личных ключей. При выборе конкретных продуктов лучше всего проверить комиссию за обработку, комиссию за снятие средств, правила блокировки и методы распределения вознаграждений. Не смотрите только на рекламируемый годовой доход. В конце концов, независимо от ставок или добычи ликвидности, целесообразность вознаграждения во многом зависит от того, стабильна ли рыночная цена. Когда цены полностью падают, независимо от того, насколько высока годовая стоимость, вы не сможете это компенсировать.

Комиссии за транзакции, VIP-уровни и условия скидок могут измениться. См. страницу биржевого аккаунта и страницу последних ставок CoinRebate. Эта статья предназначена только для образовательных целей и не является инвестиционным советом.