كيف يمكن تشغيل عقد ETF الدائم ذو الرافعة المالية على Binance Futures؟

تستخدم صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية، بصراحة، المشتقات لتضخيم الارتفاع والانخفاض اليومي لمؤشر أو أصل إلى مضاعف ثابت، عادة مرتين أو ثلاث مرات. على سبيل المثال، بالنسبة لصندوق استثمار متداول يبلغ طوله 3x، فإن الهدف هو أنه إذا ارتفع المؤشر بنسبة 1% في ذلك اليوم، فسوف يرتفع بنسبة 3%؛ إذا انخفض المؤشر بنسبة 1%، فسوف ينخفض ​​بنسبة 3%. يحظى هذا النوع من المنتجات بشعبية كبيرة في الأسواق التقليدية لأن الأشخاص الذين يرغبون في تحقيق مكاسب قصيرة الأجل لا يضطرون إلى التعامل مع مجموعة من المشتقات المعقدة بأنفسهم، بل يمكنهم فقط شراء صندوق استثمار متداول.

تسرد Binance Futures الآن العديد من العقود الدائمة التي تتبع صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية المعروفة، وهو ما يعادل نقل الأشياء من التمويل التقليدي إلى منصات العملات المشفرة. يمكنك استخدام USDT كهامش والتداول على مدار 24 ساعة يوميًا دون انتظار افتتاح سوق الأسهم الأمريكية. ومع ذلك، هناك طبقتان من الرافعة المالية مكدستان معًا: تمتلك مؤسسة التدريب الأوروبية نفسها رافعة مالية خاصة بها، ويمكن للعقد الدائم أيضًا أن يضيف رافعة مالية. يبدو الأمر مثيرا، لكن المخاطر مضاعفة أيضا.

المرجع: أكاديمية بينانس الرابط الأصلي: https://www.binance.com/en/academy/articles/leveraged-etfs-you-can-trade-on-binance-futures

أولاً، افهم أساسيات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية. سيتم تعديل المراكز في نهاية كل يوم لإعادة الرافعة المالية إلى القيمة المستهدفة، مثل 2x أو 3x. تعد "إعادة التعيين اليومية" هذه مهمة جدًا، مما يعني أنه إذا أخذتها لأكثر من يوم واحد، فلن يكون العائد بسيطًا مثل "ارتفع المؤشر بنسبة 10%، وارتفع صندوق الاستثمار المتداول 3x بنسبة 30%." إذا كانت هناك تقلبات في الوسط، فإن الخسارة ستكون واضحة. على سبيل المثال، إذا ارتفع المؤشر بنسبة 5% اليوم وانخفض بنسبة 5% غدًا، فلن يعود صندوق الاستثمار المتداول 3x إلى النقطة الأصلية، ولكنه سيخسر المال، لأنه يتم حساب الفائدة المركبة على أساس التكبير 3x كل يوم. عندما يرتفع تكون قاعدته صغيرة، وعندما ينخفض ​​تكون قاعدته كبيرة.

تتبع هذه العقود الدائمة على Binance Futures سعر ETF، وليس المؤشر مباشرةً. ما تشتريه ليس سهمًا في ETF، بل هو عقد مشتقات. العقد ليس له تاريخ انتهاء الصلاحية، ويمكنك الاحتفاظ به طالما أن الهامش كافٍ. مثل العقود الدائمة الأخرى، يعتمد على معدلات التمويل لإبقاء سعر العقد قريبًا من سعر صندوق الاستثمار المتداول، مع تسوية منتظمة بين المراكز الطويلة والقصيرة. هذه هي النقطة الأساسية: يمكنك إضافة الرافعة المالية بالإضافة إلى الرافعة المالية المدمجة في مؤسسة التدريب الأوروبية (ETF). على سبيل المثال، في عقد KORUUSDT، يبلغ طول KORU نفسه 3 مرات على مؤشر MSCI الكوري. إذا قمت بفتح رافعة مالية بقيمة 10 مرات على عقد Binance، فإن إجمالي التعرض النظري هو 30 مرة. إذا تم فتحه بالكامل حتى 50 مرة، فيمكن أن يصل إجمالي التعرض النظري إلى 150 مرة. تبدو الأرقام مخيفة، ولكن من ناحية أخرى، يمكن أن تحدث الخسائر بنفس السرعة، ويكون خطر التصفية مرتفعًا للغاية.

حاليًا، هناك العديد من العقود الدائمة لصناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية والتي يمكن تداولها على Binance Futures:

TQQQUSDT: تتبع TQQQ من ProShares، يبلغ طوله 3 أضعاف مؤشر Nasdaq 100. يتكون هذا المؤشر من 100 شركة غير مالية كبيرة مدرجة في Nasdaq، مع محاسبة التكنولوجيا واختيارات المستهلك للأغلبية. TQQQ هي واحدة من صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية الأكثر تداولاً في العالم.

SQQQUSDT: تتبع SQQQ على ProShares، وبيع مؤشر Nasdaq 100 بمقدار 3 مرات. وعندما ينخفض ​​المؤشر بنسبة 1%، يرتفع بنسبة 3% تقريبًا؛ عندما يرتفع المؤشر 1%، ينخفض ​​حوالي 3%. مناسب للأشخاص الذين يرغبون في البيع على المكشوف أو التحوط في مراكزهم الطويلة.

SOXLUSDT: تتبع مؤشر SOXL الخاص بشركة Direxion، والذي يبلغ طوله 3 أضعاف مؤشر أشباه الموصلات ICE. هناك 30 شركة كبيرة لأشباه الموصلات مدرجة في الولايات المتحدة في هذا المؤشر، بما في ذلك الشركات المصنعة للتصميم والتصنيع والمعدات. إذا كنت تريد المراهنة على الطلب على الرقائق، أو البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، أو دورات أجهزة التكنولوجيا، فيمكنك استخدامها.

KORUUSDT: يبلغ طول KORU، الذي يتتبع Direxion، 3 أضعاف مؤشر MSCI Korea 25/50. تتمتع شركتا Samsung Electronics وSK Hynix بأوزان عالية في هذا المؤشر وترتبطان ارتباطًا وثيقًا بدورة أشباه الموصلات. تم إطلاق هذا العقد فقط في يونيو 2026. وفي ذلك الوقت، اجتذب الكثير من الاهتمام لأنه يمكن أن يزيد الرافعة المالية إلى 50 مرة ويبلغ إجمالي تعرضه النظري 150 مرة.

MVLLUSDT: تتبع MVLL من GraniteShares، سهم واحد طويل بتقنية Marvell 2x. الأول هو تتبع المؤشرات، في حين أن هذا هو تتبع الأسهم الفردية، مع تقلب أكبر وتركيز عال. تقوم Marvell بتصنيع البنية التحتية للبيانات ورقاقات الشبكة.

UVXYUSDT: يتتبع مؤشر UVXY الخاص بـ ProShares، وهو مؤشر S&P 500 VIX للعقود الآجلة قصيرة المدى بطول 1.5 مرة. يقيس مؤشر VIX، الذي يشار إليه غالبًا باسم "مؤشر الخوف"، التقلبات المتوقعة في مؤشر S&P 500 خلال الثلاثين يومًا القادمة. بدلاً من تتبع نقطة VIX مباشرة، تحتفظ UVXY بعقود VIX الآجلة للشهر الأول والشهر الفرعي. يرتفع عندما يكون السوق في حالة من الذعر وينخفض ​​عندما يكون السوق هادئا. ولأن العقود الآجلة VIX عادة ما تكون مرتفعة (الشهر البعيد أغلى من الشهر القريب)، فإن UVXY ستخسر قليلاً في كل مرة تغير فيها مراكزها، لذلك حتى لو لم يتحرك VIX، فسوف يخسر ببطء.

يجب تقسيم مخاطر هذه المنتجات إلى أجزاء.

الأول هو خسارة التقلب. ونظرًا لإعادة ضبط الرافعة المالية كل يوم، فإن العائد متعدد الأيام سيكون مختلفًا كثيرًا عن عائد المؤشر مضروبًا في المضاعف. في سوق متقلب، حتى لو عاد المؤشر في النهاية إلى نقطته الأصلية، فإن صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية قد تخسر الكثير. والمثال السابق زيادة 5% ثم انخفاض 5% هو مثال نموذجي.

والثاني هو الرافعة المالية المركبة. يمكن إضافة الرافعة المالية إلى العقود الآجلة لـ Binance، مما قد يؤدي إلى تضخيم المكاسب والخسائر. صندوق الاستثمار المتداول نفسه موجود بالفعل مرتين أو ثلاث مرات. إذا أضفت 10 أو 20 مرة أخرى، إذا تحرك المؤشر قليلاً، فقد يختفي الهامش. قبل فتح الصفقة، عليك أن تفكر في مقدار التقلبات التي يمكنك تحملها.

والثالث هو أقساط التأمين والخسائر الهيكلية. UVXY هو منتج التقلب الأكثر وضوحًا. عندما يرتفع منحنى العقود الآجلة، سيدفع الصندوق تكلفة في كل مرة يتحرك فيها المركز. مع مرور الوقت، حتى لو ظل VIX دون تغيير، فسوف ينخفض ​​​​UVXY.

والرابع هو التصميم قصير المدى. ليس المقصود من صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية أن يتم الاحتفاظ بها لفترات طويلة من الزمن. تحدد آلية إعادة الضبط اليومية أنها غير مناسبة للشراء والاحتفاظ. خذها لبضعة أسابيع أو حتى بضعة أشهر، وقد تكون النتائج مختلفة تمامًا عما كنت تعتقد. إذا تمت إضافة الرافعة المالية، فإن الانحراف سيكون أكبر.

والخامس هو مخاطر السوق والمخاطر التنظيمية. وتعاني الأسواق التقليدية من مشاكل قديمة مثل الفجوات، وصدمات السيولة، والتغيرات التنظيمية. يتم تداول العقود الآجلة لـ Binance على مدار 24 ساعة في اليوم، ولكن يتم تداول ETF الأساسي فقط خلال ساعات تداول الأسهم الأمريكية، لذلك قد تكون هناك فجوة في السعر عند فتح الأسهم الأمريكية. بالإضافة إلى ذلك، تختلف اللوائح باختلاف المناطق، ويعتمد قدرتك على التداول على اللوائح المحلية.

سأل أحد الأشخاص عما إذا كان من الممكن الاحتفاظ بعقود ETF الدائمة ذات الرافعة المالية لفترة طويلة. الجواب واضح: لا ينصح به. ستؤدي خسائر إعادة التوازن والتقلبات اليومية إلى انحراف العوائد طويلة الأجل ومضاعفات المؤشر بشكل كبير، وهو ما يصبح أكثر خطورة عند إضافة الرافعة المالية. هناك أيضًا مسألة الانقسامات العكسية. على سبيل المثال، قامت UVXY بتقسيم 1 مقابل 5 في نوفمبر 2025. قد يؤثر هذا النوع من سلوك الشركة على أسعار العقود أو المراكز. يجب عليك الانتباه إلى إعلان Binance.

من منظور رسوم المناولة والحسومات، يتم تداول هذه المنتجات بشكل متكرر، وتضيف معدلات رأس المال ورسوم المناولة لفتح وإغلاق المراكز مبلغًا كبيرًا. إذا كانت لديك قناة خصم للعمولات، فيمكنك توفير القليل، ولكن لا تتداول بشكل متكرر من أجل الخصم فقط، حيث أن المكسب يفوق الخسارة. بالإضافة إلى ذلك، فإن العقد نفسه له متطلبات هامشية ومخاطر التصفية مرتفعة، لذلك لا تراهن على جميع مراكزك.

بشكل عام، تفتح العقود الدائمة لصناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية على Binance Futures الباب أمام أولئك الذين يرغبون في لمس السوق التقليدية. TQQQ، SQQQ، SOXL، KORU، MVLL، وUVXY لكل منها استخداماتها الخاصة. يمكنك العثور على المنتجات المقابلة للتكنولوجيا الطويلة، والمؤشر القصير، والرهان على أشباه الموصلات، وتقلبات التحوط. لكن الأشياء الثلاثة المتمثلة في إعادة التعيين اليومي، وخسائر التقلب، والرافعة المالية الإضافية، يتم تجميعها معًا، مما يجعل المخاطرة مرتفعة للغاية. قبل أن تبدأ، افهم الآلية، وتحكم في مراكزك جيداً، ولا تلعب ألعاباً قصيرة المدى بأموال طويلة الأجل.

قد تتغير رسوم المعاملات ومستويات VIP وشروط الخصم، يرجى الرجوع إلى صفحة حساب الصرف وصفحة أحدث أسعار CoinRebate. هذه المقالة للأغراض التعليمية فقط ولا تشكل نصيحة استثمارية.