Как играть на бессрочном контракте на акции Binance: от механизма до рисков, объясненных за один раз

Если вы уже играли с бессрочными контрактами на криптовалюту на Binance, бессрочные контракты на акции (также называемые бессрочными контрактами на акции или TradFi Perps) не должны быть вам незнакомы. По сути, это бессрочный контракт, но он отслеживает не BTC или ETH, а цены отдельных акций, таких как MSTR, AMZN и COIN. Преимущество заключается в том, что вам не нужно открывать традиционный брокерский счет или переводить средства. Вы можете напрямую открывать длинные или короткие позиции по ценам этих акций на своем фьючерсном счете Binance.

Такими контрактами можно торговать 24 часа в сутки, включая выходные и дни закрытия фондовых рынков США. Традиционный фондовый рынок имеет фиксированное время открытия и закрытия и полностью закрыт по выходным и праздникам, но бессрочные фондовые контракты не имеют этого ограничения. Вы видите финансовую новость посреди ночи и хотите отреагировать немедленно, не дожидаясь открытия рынка на следующий день.

Но пока не спешите делать заказ. Максимальное кредитное плечо для бессрочных контрактов на акции составляет 10 раз, что означает, что вы можете использовать 1 маржу для кредитного плеча 10 позиций. Звучит здорово, но с другой стороны, если цена переместится всего на 10% в отрицательную сторону, вы можете потерять весь свой капитал. Кроме того, ставка финансирования рассчитывается каждые 8 ​​часов. Если вы удержите позицию на ночь, эта стоимость будет продолжать накапливаться.

**Как закрепить цену? **

Самая большая разница между бессрочными контрактами на акции и бессрочными контрактами на криптовалюту заключается в том, как обрабатываются цены, когда фондовый рынок закрыт. Традиционный фондовый рынок открыт только пять дней в неделю и полностью закрыт по выходным и праздникам. Если в настоящее время цена контракта все еще колеблется относительно спотовой цены, легко получить возмутительную разницу в цене.

Подход Binance заключается во внедрении модели книги заказов EWMA. Начиная с 21:00 (UTC) 08.05.2026, товарные TradFi Perps первыми перейдут в этот режим; начиная с 16 мая 2026 г., 00:00 (UTC), также последуют акции TradFi Perps. Проще говоря, цена индекса больше не полагается исключительно на внешние источники данных, а использует среднюю цену воздействия в книге заказов (то есть среднее значение цены предложения и цены предложения) в качестве основы, а затем использует экспоненциальное взвешенное скользящее среднее (EWMA) для сглаживания. В то же время диапазон колебаний индексной цены также ограничен. Цель такой конструкции — избежать скачков цен в момент открытия и снизить риск принудительной ликвидации в периоды низкой ликвидности.

Список спецификаций транзакции

В феврале 2026 года Binance запустила ряд бессрочных контрактов на акции, в том числе:

• MSTRUSDT: обыкновенные акции Tracks Strategy Inc. (NASDAQ: MSTR)
• AMZNUSDT: отслеживает обыкновенные акции Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN)
• CRCLUSDT: обыкновенные акции Tracks Circle Internet Group Inc. (NASDAQ: CRCL)
• COINUSDT: отслеживает обыкновенные акции Coinbase Global Inc. (NASDAQ: COIN)
• PLTRUSDT: отслеживает обыкновенные акции Palantir Technologies Inc. (NASDAQ: PLTR).

Основные параметры этих контрактов одинаковы: расчет в USDT, минимальная номинальная стоимость 5 долларов США, минимальная единица изменения цены 0,01 и минимальный объем заказа 0,01 акции. Все контракты поддерживают режим нескольких активов, что означает, что вы можете использовать другие активы, такие как BTC, в качестве маржи, но будут соответствующие скидки.

Если вы хотите найти полный список, просто перейдите на страницу контрактов на главной странице Binance и выберите соответствующий контракт на вкладке TradFi. Под маркой TradFi также существуют контракты ETF, бессрочные контракты на природный газ, фьючерсы на сырую нефть и контракты на драгоценные металлы, такие как золото и серебро.

Ставка финансирования: каждые 8 часов, ограничение ±2,00%

Ставка финансирования — это механизм, используемый бессрочным контрактом для возврата цены контракта к спотовой цене. Ставка финансирования бессрочного контракта на акции рассчитывается каждые 8 ​​часов, процентная ставка фиксирована на уровне 0%, а предел ставки составляет ±2,00%.

Здесь стоит отметить деталь: для обычных бессрочных контрактов, если ставка финансирования достигает верхнего или нижнего предела, частота расчетов будет сокращена с 8 часов до 1 часа. Однако это правило не распространяется на биржевые бессрочные контракты. Независимо от того, насколько высока ставка, расчет всегда поддерживается каждые 8 ​​часов.

Вы можете навести указатель мыши на вкладку «Финансирование» на странице транзакции, чтобы быстро просмотреть текущую ставку, или нажать «История ставок финансирования», чтобы просмотреть исторические данные.

Кредитное плечо: до 10x, но может быть скорректировано в любое время

Текущее максимальное кредитное плечо для всех бессрочных контрактов на акции составляет 10x. Если вы ранее выбрали кредитное плечо 20x для других контрактов, при переключении на бессрочный контракт на акции может появиться сообщение о том, что ранее выбранное кредитное плечо недоступно.

Binance будет корректировать уровни кредитного плеча и маржинальные требования в зависимости от условий рыночного риска, поэтому перед торговлей лучше еще раз взглянуть на последние спецификации. Кроме того, по мере увеличения условной позиции доступное кредитное плечо обычно уменьшается, что определяется многоуровневой маржинальной системой Binance.

**Какие преимущества? **

Для пользователей, которые уже играют с криптовалютными деривативами, бессрочные биржевые контракты имеют несколько практических преимуществ:

• Торговля 24/7: на финансовые отчеты, макроданные и геополитические события можно реагировать в любое время, включая выходные.
• Нет необходимости переводить деньги: если у вас уже есть учетная запись Binance Futures, вы можете торговать напрямую, не открывая брокерский счет и не переводя средства с платформы.
• Расчеты в USDT: прибыль и убытки выражены в долларах США в соответствии с экосистемой шифрования.
• Маржа для нескольких активов: вы можете использовать BTC и другие активы в качестве маржи, и вам не обязательно хранить USDT.
• Нет срока годности: в отличие от традиционных фьючерсов, которые требуют перемещения позиций и смены месяцев, это избавляет от ряда операционных проблем.

**В чем заключаются риски? **

Риски биржевых бессрочных контрактов аналогичны рискам криптовалютных бессрочных контрактов, но они также имеют свои особенности.

Кредитное плечо увеличивает убытки. Если рынок пойдет против вас, вы можете потерять больше, чем ваш первоначальный депозит. Когда баланс маржи упадет ниже уровня поддерживающей маржи, будет запущена принудительная ликвидация, и позиция будет автоматически закрыта.

Капитальные затраты накапливаются. Комиссия за финансирование взимается каждые 8 ​​часов. Чем дольше удерживается позиция, тем выше стоимость. На рынках с большими колебаниями или очевидными тенденциями ставка финансирования может достигать верхнего предела ±2,00%. После нескольких последовательных расчетных циклов стоимость будет значительной.

Риск открытия гэпа. Хотя ценовой механизм Binance пытается сгладить переход между различными торговыми сессиями, значительные ценовые разрывы все равно могут возникнуть при повторном открытии фондового рынка, если после открытия рынка появятся важные отчеты о прибылях, макрособытия или корпоративные действия. Даже если контракт не сильно меняется в выходные дни или в ночное время, этот разрыв может спровоцировать ликвидацию или повлиять на позицию.

Технические характеристики могут быть изменены. Binance может корректировать спецификации контракта, включая структуру ставок финансирования, минимальный размер тика, максимальное кредитное плечо, требования к начальной и поддерживающей марже, в зависимости от условий рыночного риска. Эти изменения могут затронуть существующие позиции. Если вы используете стратегию контрактной сетки, обратите внимание на обновления, поскольку изменения в спецификации могут привести к тому, что стратегия сетки станет недействительной.

И последнее предостережение: рассмотрите возможность использования приказов стоп-лосс и управления позициями для контроля риска и не вкладывайте больше денег, чем вы можете позволить себе потерять. Динамика рисков при торговле традиционными фондовыми активами с использованием заемных средств и бессрочными криптоконтрактами не совсем одинакова.

Часто задаваемые вопросы

**Что такое бессрочный контракт на акции? **

Это производный инструмент с кредитным плечом, который отслеживает цену отдельных акций (таких как Amazon, Coinbase). Он не имеет срока действия и действует аналогично бессрочному криптовалютному контракту, но отслеживает цену акций и рассчитывается в долларах США.

**Как определяется цена, когда фондовый рынок закрыт? **

Когда базовая фондовая биржа закрыта (например, в выходные или праздничные дни), Binance фиксирует индекс цен на последнем известном значении и использует механизм сглаживания, основанный на наблюдаемых ценах транзакций, для расчета цены маркировки. Такая конструкция призвана уменьшить внезапные скачки цен и сохранить преемственность.

**Как часто взимается ставка финансирования? **

Комиссия за финансирование рассчитывается каждые 8 часов для всех бессрочных контрактов на акции. Ставки ограничены ±2,00% с процентной составляющей 0%. В отличие от других бессрочных контрактов, расчетный интервал для бессрочных контрактов на акции не будет сокращен до 1 часа, даже если ставка финансирования достигнет верхнего предела.

**Каково максимальное кредитное плечо? **

В настоящее время все бессрочные контракты на акции имеют максимальное кредитное плечо 10x. Binance может корректировать уровни кредитного плеча и маржинальные требования в любое время в зависимости от рыночных условий. Чем больше номинальная позиция, тем обычно ниже максимальное кредитное плечо.

**Могу ли я использовать криптовалюту в качестве маржи? **

Может. Все бессрочные контракты на акции поддерживают режим работы с несколькими активами. Вы можете использовать такие активы, как BTC, в качестве маржи, но обеспечение, отличное от USDT, будет иметь соответствующие коэффициенты конверсии.

Бессрочные биржевые контракты расширяют границы контрактов Binance от криптоактивов до традиционных акций. Если вы уже знакомы с бессрочными криптовалютными контрактами, вы быстро приступите к работе, но не путайте их с одним и тем же. Кредитное плечо, комиссия за финансирование, открытие гэпов — эти риски могут проявляться по-разному в бессрочных контрактах на акции. Прежде чем принять решение о выходе на рынок, потратьте время на понимание механики.

Ссылка: Академия Binance Исходная ссылка: https://www.binance.com/en/academy/articles/how-to-trade-stock-perpetual-contracts-on-binance.

Комиссии за транзакции, VIP-уровни и условия скидок могут измениться. См. страницу биржевого аккаунта и страницу последних ставок CoinRebate. Эта статья предназначена только для образовательных целей и не является инвестиционным советом.